A Mol-csoport üzemi vesztesége mintegy 50 milliárd forint lett az idei harmadik negyedévben, a végső mínusz azonban a pénzügyi profitnak köszönhetően 30 milliárd forintot tett ki − tette közzé az olajtársaság. A jelentős mínuszok elsőre aggasztónak látszanak, azonban az elemzők a nettó soron még ennél is nagyobb veszteségre számítottak. A speciális tételeket nem számolva a nettó eredmény 43,1 milliárd forint volt, ez 45 százalékkal kisebb a tavalyinál, meghaladja viszont az elemzői várakozásokat. A mantovai finomító bezárásánál voltak kérdőjelek a leírás mértékéről, végül jelentős, 100 milliárd forint feletti mínuszt kényszerült elkönyvelni a társaság, ami alapvetően határozta meg a végső számokat. A harmadik negyedév árbevétele 1428,9 milliárd forint volt, ez lényegében megegyezett a bázissal.
A gyorsjelentés számait vizsgálva látszik, hogy az előző negyedévhez képest jelentősen javultak az üzletágak teljesítményei, és ez a legfontosabb mutatószámnál, az EBITDA-nál is nagy megugrást jelentett. Az újrabeszerzési árakkal becsült EBITDA ugyanis 138 milliárd forint lett, ez 20 százalékos növekedés az előző negyedévhez képest, és 8 százalékkal kisebb az egy évvel korábbinál. A speciális tételek nélkül ennél is magasabb, 158 milliárd forintos EBITDA-t ért el a cég, ami a 2012-esnél 16 százalékkal alacsonyabb. Hernádi Zsolt elnök-vezérigazgató szerint is a vállalat pozitív eredményeket ért el az év első kilenc hónapjában. Fontosnak tartotta kiemelni, hogy erős a cég pénzügyi helyzete, lehetőséget biztosít inorganikus lépésekre. Ráadásul a cég első embere jelezte, hogy a korábbinál aktívabb portfóliómenedzsmentet akarnak követni, különösen a kitermelési üzletágban. Ezzel ugyanis rövid távon akarják a növekedési lehetőséget megteremteni, és a kurd mezőkön is gyorsítják a kitermelések elindítását. Bár a horvát INA-ra utalást sem tett Hernádi, egyesek szerint elképzelhető, hogy e lépések már a felkészülést jelzik arra az esetre, ha kiesik az erős kitermelési hozzájárulást adó leányvállalat.
Az üzletágak közül az igazi meglepetést a finomításban érte el a Mol: a 47,1 milliárd forintos tisztított EBITDA a jó termékértékesítésnek és a költségcsökkentéseknek köszönhetően haladta meg csaknem 15 milliárddal az elemzői várakozásokat. A kutatás-termelés profitja viszont megfelelt a várakozásoknak. A kitermelés ugyanis a nagyjából előre várt 101,2 ezer hordós napi termelésre esett vissza. Ez az orosz ZMB mező eladása és a magyar és horvát mezők természetes csökkenése következménye, de szerepet játszottak az alacsonyabb szénhidrogén-termékárak is. A gázüzletág eredményében lassú javulás látszik, amit a némileg magasabb tranzitforgalom és a költségek csökkentése okozott.
Az idei első kilenc hónapban a nettó eredmény 16,7 milliárd forint lett, ez 88 százalékkal kisebb a 2012-esnél. A kilenchavi tisztított eredmény 91,4 milliárd volt (−47 százalék). Az EBITDA 393,9 milliárd forintot ért el, ez 8 százalékkal kisebb a tavalyinál. A csoport pénzügyi pozíciója tovább javult: a 364 milliárd forint működési készpénzállomány 2 százalékkal több, mint egy évvel korábban. Így a nettó eladósodottsági mutató 20,7 százalékra csökkent szeptember végére. A három negyedévet összegezve a Mol is leszögezi a gyorsjelentésben, hogy év eleji előrejelzéseiknek megfelelően a nehéz környezet ellenére is erős számokat értek el.
Az elemzők is jónak ítélik a Mol számait. A Concorde szerint a kilenchavi eredmény alapján az éves profit-előrejelzések teljesülésére nagyobb az esély. Ennek ellenére egyelőre az év végi 16 900 forintos célárán nem változtatott a Concorde, így maradt az egyenlő súlyozás ajánlás is. Ebben azonban az is szerepet játszik, hogy a horvát kormánnyal folytatott tárgyalások kimenetele meglehetősen bizonytalan. Az INA a Concorde szerint mintegy 4700 forintot ér, így ennek a bizonytalansága vezetett oda, hogy a Mol-részvények idén csaknem 50 százalékkal teljesítik alul az OMV papírjait. A várakozásoknál minden szinten jobb eredményt tett közzé a Mol az Equilor elemzése szerint is. A felülteljesítés szerintük is döntően a feldolgozás-kereskedelemhez köthető. Ráadásul a 20 százalék közelébe süllyedő eladósodottsági ráta és az akvizíciós lehetőségek újra katalizátorként funkcionálhatnak a Mol esetében − teszik hozzá. A részvény árfolyama emelkedéssel is reagált a jelentésre.
(milliárd forint, IFRS ) | |||
2013. III.n.-év | 2013. II. n.-év módosított | 2012. III. n.-év | |
Árbevétel | 1429 | 1320 | 1431 |
EBITDA összes tisztított | 158,3 | 95,1 | 187,7 |
EBITDA kitermelés tisztított | 83,9 | 102,1 | |
EBITDA finomítás tisztított | 67,7 | 85,9 | |
EBITDA gázüzletág tisztított | 18,6 | 18,0 | |
Üzleti eredmény összes tisztított | 66,7 | 16,8 | 117,2 |
Üzleti eredmény kitermelés tisztított | 31,9 | 74,8 | |
Üzleti eredmény finomítás tisztított | 36,0 | 54,2 | |
Üzleti eredmény gázüzletág tisztított | 13,1 | 12,7 | |
Nettó eredmény | -30,0 | 17,2 | 67,6 |
Nettó eredmény tisztított | 43,1 | 21,6 | 77,7 |
Forrás: gyorsjelentés |
Szerző: Deák Bálint