Pápai Csaba

A 240-es támaszt kerülgeti a forint

Pénteken reggel 239 forintot kellett adni egyetlen euróért, de nem sokkal ezután az árfolyam megnyalta a 240-et - fogalmazott Kolba Miklós Zoltán, az ING devizaüzletágának vezetője. Innen azonban gyorsan visszapattant a hazai fizetőeszköz; az euró átlagos forgalom mellett a 239,25/85 forintos sávban csapongott napközben, délutánra pedig 239,50 közelében állapodott meg. A régiós devizák közül a dél-afrikai rand, a lengyel zloty és a cseh korona esett nagyot, a török líra aránylag jól átvészelte a napot; a háttérben a dollár igen jelentős erősödése áll, amit a kedvezőtlen eurózónás makroadatoknak tudható be. A szakember szerint a forint a dollár további erősödésével még többször nekiszaladhat a 240-es támasznak, ám amennyiben a zöldhasú lendülete továbbra is csak mérsékelt lesz, a határ átlépésére még várnunk kell. Pénteken egy svájci frankért 148,40, egy amerikai dollárért pedig 162,60 forintot kellett fizetni. Az euró/dollár az 1,4730-1,4760 közötti sávban ingadozott. Míg a rövid oldalon mozdulatlanok maradtak a hozamok, a hosszú futamidőknél 6-7 bázispontos hozamemelkedést hozott az állampapír-kereskedelem.

Európában bányászok, Amerikában bankárok

A kedvezőtlen eurózónás makroadatok ellenére három nap óta először emelkedéssel zártak a főbb tőzsdeindexek Nyugat-Európában. A Footsie 0,9 százalékkal, a DAX 0,3 százalékkal, a CAC-40 pedig 0,4 százalékkal haladta meg szerdai záróértékét. A befektetők a gazdasági kilátásoknál nagyobb figyelmet szenteltek az árupiacon tapasztalható pillanatnyi emelkedésnek. Az arany és a réz árfolyamának megugrása nagybevásárlást indított el a bányaipari vállalatok körében. A tengerentúli makroadatok közlését követően ugyan jelentős szakadás következett be a piacokon Európában is, ám a nap végére újra pozitívba fordult a mérleg, és bár az indexek záróértéke sehol nem közelítette meg a napi maximumot, a kiskereskedelmi hálózatok rallyja, amelyet a a Wal-Mart kedvező gyorsjelentése váltott ki, megtette hatását. A negatív tartományban nyitottak, ám gyorsan zöldbe lendültek az USA főbb irányadó indexei csütörtökön, ahol az olaj árának csökkenése is hozzájárult a hangulat emelkedéséhez. Az optimizmus alapját a pénzpiaci felügyelet bejelentése adta, miszerint a két másodlagos jelzálogpiaci óriással szemben hozott korábbi korlátozásokat enyhítik a jelzálogpiac felpezsdítése érdekében. A rendelkezéstől azt várják, hogy egyúttal élénkítheti a teljes pénzügyi szektor forgalmát is. A két társaság által finanszírozott nagyobb értékű lakáshitelek korlátozott számban újra értékesíthetőek lesznek a kötvénypiacon. Lapzártánkkor a Dow Jones ipari átlag 1,4 százalékos, az S&P-500 0,9 százalékos, a Nasdaq indexe pedig 1,2 százalékos emelkedést mutatott.

Földbe döngölték az olajpapírt

A BUX 2,4 százalékos veszteséggel, 20 260 ponton zárt szerdán, lejtmenete követte a nemzetközi trendet, a vezető európai mutatók is a negatív tartományban oldalaztak a nap folyamán. A nap egyértelmű vesztese a Mol lett, az olajpapír jelentős, tízmilliárd forintos forgalom mellett 5,6 százalékos veszteséggel, 16 850 forintos áron fejezte be a kereskedést. A részvény különösen meredek esésnek indult a 17 500 forintos támasz áttörését követően, zuhanását ezután csak a kereskedés végét jelző csengő állította meg. A bankrészvények nemzetközi piacokon tapasztalható esésével párhuzamosan az OTP is 2,1 százalékos mínuszban, 6801 forinton fejezte be a kereskedést. Árfolyamát 10 óra körül sikertelenül próbálták a pozitív tartományba lendíteni, ezt követően kis kilengésekkel oldalazgatott a 6880 forintos sáv közelében egészen fél kettőig, amikor a kedvezőtlen tengerentúli makroadatok hatására ismét esni kezdett. A nap végéig több mint hétmilliárd forint értékben született rá kötés. A Richter a blue chipek között egyedüliként 1,6 százalékos pozitívummal, 32 200 forinton zárt. A nagyobbik gyógyszergyártó papírjaira 2,5 milliárd forintnyi kötés érkezett zárásig, az árfolyamot pedig az utolsó pillanatokban rántották fel a záráskor beállított értékre; ezt megelőzően inkább 31 850 forint körül forgott. A másik gyógyszergyártó, az Egis 4,8 százalékot gyengülve, 13 800 forintot ért. A Magyar Telekom 1,1 milliárd forintos forgalom mellett 1,3 százalékos eséssel zárt, annak ellenére, hogy az árfolyam sokáig a keddi, 800 forintos záróértéket ostromolta, a délelőtt folyamán még sikerrel. A távközlési papír jegyzése a zárás előtti fél órában indult zuhanásnak, végül 790 forinton fejezte be a kereskedést.

Megint veszteségeket okoztak a bankok

Bár már több mint egy éve tart a hitelválság, a pénzpiacok helyzetéről érkezett legújabb hírek mégis egy hónapja nem látott zuhanásnak indították a vezető európai tőzsdeindexeket. A Footsie 1,6 százalékos, a DAX 2,5 százalékos, a CAC-40 pedig 2,7 százalékos veszteséggel zárt szerdán, a bankrészvények könyvelték el a legnagyobb veszteségeket. A Royal Bank of Scotland, a Barclays és az UBS zuhanása egész Európára kihatott, ám a párizsi parkett borús hangulatáért a BNP Paribas és a SocGen részvényeinek nagyarányú esése is felelős volt. A szektor teljesítményét mérő index közel 5 százalékos mínuszt mutatott a zárásra. Az eurózóna iparának teljesítménye az elmúlt negyedév során csökkent, a Bank of England pedig arról tájékoztatott, hogy a brit gazdaság növekedése jövőre lassulhat. Az előrejelzés súlyát csak növelte, hogy a munkanélküliség aránya a szigetországban több mint 15 éve nem látott mértékben emelkedett az előző hónapban. Az olaj árfolyamának emelkedése sem fokozta a kedélyeket. A legújabb tengerentúli makroadatok a várakozásoknak megfelelő rossz képet festettek az Egyesült Államok kiskereskedelmének helyzetéről, így New Yorkban sem uralkodott optimizmus a nyitást követően. A DJIA 2,5 százalékos, az S&P-500 és a Nasdaq 0,8 százalékos veszteséget mutatott lapzártánkkor. A bankrészvények ott is lefelé indultak, a JPMorgan 1,5 milliárd dolláros veszteségleírását, valamint a Wachovia vártnál nagyobb második negyedéves veszteségét követően tegnap a Bank of America került a befektetők célkeresztjébe, a bankpapír több mint 7 százalékos süllyedést ért el lapzártánkig. A Merrill Lynch stratégiai elemzője szerint a hitelválság korántsem érte még el a csúcspontját, a jövőben újabb veszteségleírásokra lehet számítani.

A zöldhasú rátelepedett a forintra

A délelőtti mozdulatlanságot követően a dollár erősödése lenyomta a feltörekvő piacok devizáit, így az euró 236,50 forintról egészen 237,80 forintig erősödött délutánig. Kolba Miklós, az ING devizaüzletágának vezetője az egész régiót érintő gyengülésről számolt be szerdán, az euró/dollár keresztárfolyam a délelőtti 1,4950-es szintről egészen 1,4860-ig mozdult el, ezzel párhuzamosan mind a lengyel zloty, mind a cseh korona és a török líra gyengült. A hazai devizapiac forgalma minimális volt a nap folyamán. A szakember úgy véli, hogy a ma nyilvánosságra kerülő magyar GDP-adatok és a dollárral kapcsolatos hírek egy kis színt vihetnek a kereskedésbe. A svájci frank 147, míg az amerikai dollár 160 forintot ért szerdán. Az állampapírok másodlagos piacán a 3 hónapos lejárat esetében 2 bázispontos növekedést, a 6 hónaposnál stagnálást, míg az egyéves futamidőnél 5 bázispontos csökkenést produkáltak a hozamok. Egy éven túl a referenciahozamok mind lefelé tartottak, a csökkenés mértéke 1 és 5 bázispont között mozgott.

A dollár erősödése nyomta le a forintot

A forint még az éjszaka folyamán jelentősen gyengült, így a péntek reggeli nyitáskor már 236,50-et kellett fizetni egyetlen euróért. Délutánra az euró egészen 236,80-ig erősödött a hazai devizával szemben - mondta el a Napi Online-nak Kolba Miklós, az ING devizaüzletágának vezetője. A háttérben a dollár jelentős erősödése áll, amely amiatt következett be, hogy Jean-Claude Trichet, az ECB elnöke csütörökön azt nyilatkozta: gyenge az eurózóna gazdasági növekedésének mértéke, így várhatóan elmarad a kamatemelés; a beszéd után az euró gyengülni kezdett. A dollár erősödése és az euró gyengülése magával rántotta a feltörekvő piacok devizáit; főleg a zloty és a cseh korona árfolyama esett, míg a dél-afrikai randé egyenesen zuhant. Kolba úgy véli, hogy akik csütörtökön még korrekcióban reménykedtek, azok most ezt elfelejthetik, a forint akár 237,20-30-ig is gyengülhet. Ugyanakkor ha a dollár tovább erősödik, akkor még gyengébb forintárfolyam jöhet; a közeljövőben mindenesetre nem várható forinterősödés. Az állampapírok pénteki kereskedelme során a rövid oldalon egyedül a 12 havi lejáratú diszkontkincstárjegyek hozama változott, 8 bázispontos csökkenést regisztráltak. A hosszú oldalon minimális mértékű, 3-5 bázispontos emelkedést idéztek elő a pénzintézetek.

Elmaradt a nagy áttörés

A forint piacán tapasztalt technikai alapú gyengülésről számolt be Kolba Miklós, az ING devizaüzletágának vezetője kedden. A szakértő szerint a stop-loss ügyletek miatt tovább gyengült a hazai fizetőeszköz az euróval szemben a nyitáskor regisztrált 233,50-es szintről. Délelőtt számottevő forgalom mellett a 234,50-es támasz megdőlése újabb euróerősödést vetített előre, a közös devizával szemben a forint egészen a 235,50-es szintekig gyengült, ám a várakozásokkal ellentétben itt meg is rekedt, délutánra pedig a befektetők is eltűntek. Mind a rövid, mind a hosszú oldalon emelkedni tudtak a magyar állampapírhozamok a másodlagos piacon, igaz, a növekedés sehol nem haladta meg a 0,05 százalékpontot. A háromhavi dkj-k keddi aukcióján a vártnál alacsonyabb volt az érdeklődés; mindössze 30 milliárd forint értékben bocsátottak ki állampapírokat a meghirdetett 40 milliárd helyett; a hozamok így is 11 bázisponttal emelkedtek a hétfői másodpiaci értékekhez képest. A múlt heti, 261 milliárdos növekedés után közel kétszázmilliárd forinttal esett vissza a kéthetes MNB-kötvények állománya azt követően, hogy a lejáró 410,9 milliárdos mennyiséggel szemben 215,1 milliárd forintnyi jegybanki instrumentum megvételére nyújtottak be igényt a hitelintézetek, továbbra is a 8,5 százalékos alapkamat mellett.

Rossz hírekben fuldokoltak a tőzsdék

A Footsie 0,6 százalékos, a DAX 0,7, a CAC-40 0,8 százalékos veszteséggel zárt hétfőn, annak ellenére, hogy a nyitást követően még emelkedtek az indexek. Az olaj árfolyamának délelőtti fellendülése megemelte az energiaipari cégek részvényárfolyamait; ezzel párhuzamosan újra vásárolni kezdték a múlt hét végén padlóra küldött gyógyszerpapírokat is, ám ez sem segített a rossz hírekben fuldokló tőzsdéknek. Lapzártánkig sikertelenül próbálták az invesztorok a pozitív tartományokba rángatni az irányadó indexeket a tengerentúlon. A Dow 0,2, a Nasdaq 0,9, az S&P-500 0,6 százalékos mínuszt mutatott pénteki záróértékéhez képest a kereskedés második harmadában. Európában és a tengerentúlon is felhördülést váltottak ki a várakozásoknál rosszabb inflációs adatok. Az Egyesült Államokban a fogyasztói árak, az eurózónában a termelői árak emelkedtek rekordszintre az elmúlt hónapban, ennek ellenére sem a Fedtől, sem az ECB-től nem várható kamatemelés, hiszen a gazdaság a recesszió jeleit mutatja világszerte. Rossz hírek az mostani válság mumusaitól, a bank- és a lakásszektorból is érkeztek. A HSBC és a Fortis jelentős leírásokról, valamint profitja csökkenéséről számolt be az év első felére vonatkozóan, ráadásul mindkét bank vezére meglehetősen borúlátó képet festett a pénzpiacok jövőjéről. A lakáspiaci helyzettel kapcsolatban pesszimista találgatásokra adott okot a Yahoo-Microsoft felvásárlási vitában önmagát exponáló nagybefektető, Carl Icahn nevével fémjelzett WCI Communities bejelentése; az egyik legnagyobb amerikai lakásépítő cég hétfőn csődvédelemért folyamodott, jelezve a befektetőknek, hogy a hitelpiaci likviditás helyreállítása nélkül kevés esély van arra, hogy a lakáspiaci helyzet rendeződjön.

Trenddel szemben gyengül a forint

A hétfő reggeli 232,20-as euró/forint árfolyam délelőtt a 234-es szint felé indult, majd délután egészen a 233,60-as sávig jutott, miközben forgalomról gyakorlatilag továbbra sem lehet beszélni - mondta el a Napinak Kolba Miklós, az ING devizaüzletágának vezetője. A többi feltörekvő piaci fizetőeszköz, a dél-afrikai rand, a török líra és a cseh korona erősödik, a lengyel és a szlovák deviza szinte változatlan. Egyelőre nem tudni, miért megy szembe a forint a többi feltörekvő devizával, hiszen például a dollár is gyengül, ami elvileg szintén az erősödés felé hajtja a forint árfolyamát. A héten az amerikai kamatdöntés befolyásolhatja a devizaárfolyamot. A dollár a forinttal szemben hétfőn 149,90-en zárt, az euró/dollár árfolyam pedig 1,5566-on stabilizálódott. Az ING tradere középtávon 234 és 235 forint körüli euróárfolyamot prognosztizál, a Merrill Lynch elemzői ezzel szemben továbbra is valószínűnek tartják a 231-es euró/forint árfolyamot. Az állampapírok másodlagos piacán a hétfői kereskedelem érdemben nem változtatott az állampapírok hozamán; egyedül az ötéves lejáratú államkötvények hozama mozdult el észrevehetően, 0,06 százalékponttal a pozitív irányba.