Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
A múlt hét pénteken és e hét szerdáján, a kedvezőtlen amerikai munkaerő-piaci és a feldolgozóipari aktivitást mérő Fed-index közzététele után kibontakozó áresésben alaposan felborult az egyensúly a Chicago Board Options Exchange részvényopciós piacán. A befektetők által megvásárolt eladási opciók számát a vételi opciókéhoz hasonlító úgynevezett put/call arány az utoljára 2009 januárjában elért szintre ugrott, pénteken 1,01, szerdán 1,11-es értéket vett fel. A mutató 2003 óta mindössze 19 napon ugrott meg ennyire, ebből öt eset a Lehman Brothers 2008-as csődbemenetelét követő piaci összeomlás idejére esett. A put/call arány 10 napos mozgóátlaga − amely a napi értékeknél kevésbé volatilis − 0,8 fölé emelkedett, amire szintén nem volt példa 2008 ősze óta.
Az eladási opciók iránt megnőtt étvágyat a szakértők két tényezőre vezetik vissza. Egyrészt ma \"boszorkányos péntek\" lesz az amerikai piacokon, ezzel a névvel illetik az index- és részvényopciók, valamint az index- és részvényhatáridők együttes kifutását. Ennek közeledte általában növekvő aktivitást hoz a származékos piacokon, az azonnali piacokon pedig a volatilitás növekedésével szokott járni. Másrészt a befektetők az elmúlt hónapokban, az áprilisban beállított piaci csúcsot megelőzően, a szokásosnál kisebb arányban vettek részvényeladási opciókat, így portfólióik viszonylag védtelenné váltak egy esetleges további áreséssel szemben. A hat hete tartó lejtmenet során azonban valószínűleg sokan be szeretnék biztosítani portfólióikon eddig elért nyereségeiket. Az eladási opciók iránt szélsőségesen megnövekvő keresletet az ellentét-analízisben hívők általában kedvező jelnek tekintik, arra utal ugyanis, hogy a korábbi, szélsőségesen optimista hangulatot hirtelen a félelem váltotta fel a befektetők körében, s ez a piac lokális mélypontjának közelségére utalhat.
