Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Vételi ajánlást adott ki a Waberer’s részvényeire az Equilor, 12-havi céláruk 7148 forint, ami a jelenlegi tőzsdei árfolyamhoz képest közel 50 százalékos felértékelődéssel kecsegtet.
Elemzőjük szerint a tavalyi 816 millió eurós csoportszintű bevétel idén 835 millióra emelkedhet a Waberer'snél, 2028-ban pedig már átlépheti az egymilliárd eurót.
Profitsoron viszont stagnálás várható, adózás után a Waberer’s csoport 44 millió eurót ért el 2025-ben, idénre és a következő két évre hasonló nyereség várható a logisztikai társaságtól.
Az osztalék viszont évről évre magasabb lehet, a tavalyi részvényenkénti 132 forintot idén 143, majd 155 forint követheti.
Az Equilor szerint a Waberer’s papírok a jelenlegi 4800 forint körüli árfolyamon eléggé alulértékeltek, hiszen a négy negyedéves (egy részvényre jutó) gördülő profitnak mindössze 5,9-szeresét tükrözi az árfolyam, miközben az iparági átlag 14 felett van. De ha a Waberer’s-részvények csak hoznák a kötelezőt és ott lenne az árfolyam, ahol az a cég eddigi tőzsdei pályafutása alatt volt (hat egységgel az iparági árazás alatt), akkor most 5146-7768 forint között illene kereskedni a részvényekkel.
Meglátásuk szerint a befektetők figyelmen kívül hagyják a vállalat több működési tevékenységéből származó stabil cash flowját, valamint azt, hogy a társaság erős középtávú növekedési potenciállal bír mind akvizícióin, mind organikus átalakulásán keresztül.
Emellett a vállalat rugalmasságról tett tanúbizonyságot a flotta átszervezésével és a nem nyereséges tevékenységek visszafogásával. Az európai logisztikai térben tapasztalható jelentős nehézségek ellenére a Waberer’s diverzifikálta tevékenységét – beleértve a biztosítást, a szerződéses logisztikát és a raktárfejlesztést –, ami stabilitást biztosított az eredmény és a cash flow számára – olvasható az elemzésben.
Kockázatok is vannak, az európai gazdaság lassulása miatt jelentős nyomás nehezedik a logisztikai szektorra. Az európai autógyártók ciklikus mélyponton vannak, de a Waberer’s képes volt reagálni és szerződéseket kötni ázsiai partnerekkel, részben ellensúlyozva ezt a nyomást.
Emellett a biztosítási szegmensben is erős árverseny tapasztalható a magyar piacon. Ezek ellenére úgy gondolják az Equilornál, hogy a közelmúltbeli kedvezőtlen körülmények után, a magyar és európai gazdasági növekedés javulásával a Waberer’s lesz az egyik legnagyobb nyertese a hazai mid-cap vállalatok várható fellendülésének.
A Waberer’s menedzsmentje a május 14-i befektetői prezentációján mutatta be a 2026-os évre vonatkozó előrejelzését. Az EBIT-várakozás az 55 millió és 62 millió euró közötti tartományban mozog, ami a 2025-ös 58 millió eurós értékhez hasonló, az összetételben azonban változások láthatók.
A logisztikai szegmens 22-27 millió euró, a biztosítási üzletág pedig 33-35 millió euró EBIT-et generálhat az idei év során.
Az organikus növekedéssel kapcsolatban ígéretesek a közelmúltban kötött megállapodások:
- köztük a BMW-vel kötött 5 éves szerződést az új autók debreceni gyárból Nyugat-Európába történő szállítására;
- 10 ezer konténer (főként autóalkatrészek) szállítása a szegedi BYD gyárba 2026 májusától,
- valamint az új autók szállítására vonatkozó további megállapodások;
- továbbá a Budapest Airporttal kötött stratégiai megállapodás a légi árufuvarozás (cargo) és a raktározás menedzselésére.
A vállalat 2031-ig tartó középtávú növekedési várakozása szerint az árbevétel 1,7 milliárd euróra, az EBIT pedig 100 millió euró fölé emelkedik.
