Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
A reális árazási mutatók alapján 4800 forintos részvényenkénti célárfolyam mellett hosszabb távra vételre ajánlja az OTP részvényeit a Buda-Cash Brókerház a tavalyi számok ismeretében, rövid távon azonban a magyar és külpiaci kockázatok miatt óvatosabb, fokozatos felhalmozást ajánlanak. Mindezt arra alapozzák, hogy a tavalyi számok nem lettek olyan rosszak, mint ahogy azt a nettó profit mutatja, hiszen az egyszeri hatásokat (végtörlesztés, goodwill-leírás) leszámítva, üzemi szinten elfogadható teljesítményt nyújtott a bankcsoport. Kedvező továbbá, hogy a jelentős forintgyengülés ellenére nem gyorsult a portfólió romlása.
A Buda-Cash frissített modellje szerint az OTP-csoport adózott eredménye a tavalyi 84 milliárd után 2012-ben 135 milliárd forint lehet. A javulás alapvetően az egyszeri veszteségek mérséklődésének és a külföldi leányvállalatok eredménybővülésének lesz köszönhető. Ráadásul a forint erősödésével a céltartalékképzés és a társasági adóteher is csökkenhet. A részvény árazása a regionális szektortársakhoz képest és korábbi önmagához képest is vonzó a brókercég szerint: a 2012-es P/E 8,1, szemben a 13 fölötti történelmi csúccsal és a 11 körüli regionális szektorátlaggal. A visszatekintő P/BV 0,77, mely szintén jelentősen elmarad az 1,4-1,5 körüli szektorátlagtól. Így nagyságrendileg 35-40 százalékos diszkonttal forog az OTP.
