Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Évente négyszer kerül sor az amerikai piacokon az úgynevezett furcsa péntekre, amikor megtörténik a "Triple Witching", azaz egyszerre futnak ki az egyedi részvényopciók az indexekre szóló opciókkal és az indexekre vonatkozó határidős kontraktusokkal. A hét különös jelentőségét az adja, hogy a befektetők jelentős része ekkor dönti el véglegesen, a megnyitott derivatív pozíciókat lezárja-e vagy tovább görgeti. A pozíciózárások és továbbgörgetések rendszerint jelentősen növelik a piac volatilitását, ami egyedi részvények esetében még nagyobb kilengéseket okozhat, mint a piac egészén.
Ennek oka egyszerű, a kifutás előtt egy még értékkel rendelkező opció továbbgörgetéséhez el kell adni a kifutó poziciót és újat kell venni a következő határidőre az opció tulajdonosának. Az elmúlt években a "Triple Witching"-heteken jellemzően jól teljesítettek az amerikai részvénypiacok, az S&P-500-as index 2006 eleje óta a kifutási hetek 77 százalékában zárt pluszban, 0,93 százalékos átlagos hozamot produkálva. Ha ráadásul az ezt megelőző hét is pluszos volt - mint jelenleg -, akkor ez a hozam már 3,96 százalék, s ilyenkor mindössze egyszer fordult elő, hogy a kifutás hete mínuszos lett.
Az adatok a heti hozam megtippelésére azért nem eléggé biztosak, ugyanakkor egy biztos, a múlt heti lanyha kereskedésnél valószínűleg nagyobb lesz a volatilitás a piacokon, amint már mutatta ezt a hétfői amerikai kereskedés is, amikor a vezető indexek több mint 2 százalékkal zuhantak.
LOVAS-ROMVÁRY ANDRÁS
