A gyorsjelentés, illetve a tartósan erős forint beárazása drasztikus átértékelődést indíthat el a Richternél a Cashline tegnap megjelent figyelmeztetése szerint. Ez a két tényező nagyon gyorsan és fájdalmasan véget vethet a 30 ezer feletti korszak uralmának, amelyet egy medvepiaci rally csak lassíthat, de nem gátolhat meg. Az elemzés szerint a társaság gyorsjelentése az árbevétel és az üzemi eredmény tekintetében nem lesz kirívóan rossz: az árbevétel még emelkedhet is, az üzemi eredmény pedig a tavalyi, nem túl erős szinten alakulhat. Az adózott eredmény viszont már jelentősen elmarad majd a tavalyitól, mivel a társaság mintegy 160 millió eurós vevőkövetelését át kellett értékelni a fordulónapi euró/forint árfolyamon, ami az anyavállalat szintjén is valószínűleg kétmilliárd forint közeli veszteséget jelent a Cashline becslései szerint.
A második negyedév vége óta bekövetkezett újabb három-négy százalékos forinterősödés pedig azzal fenyeget, hogy a harmadik negyedév átlagos euróárfolyama mintegy tíz százalékkal csökken. Mivel a Richter árbevételének közel kétharmada euróban képződik, ez óriási kiesés lehet mind az árbevételben, mind az üzemi eredményben.
A Cashline várakozása szerint mindezek következtében a részvényenkénti eredményre vonatkozó előrejelzések a mostani 2220-ról 1800 forintra, a forint további erősödése esetén pedig akár 1500 forintra is visszaeshetnek anyavállalati szinten. A konszolidált nyereségre vontakozó konszenzus pedig 2000 forint alá süllyedhet. A Cashline ezért eladásra rontotta ajánlását, 28 ezer forintos célár mellett. A részvény árfolyama tegnap - két százalékkal - 32 ezer forintra esett.
Molnár Gergely