Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
A vállalatfelvásárlás kiemelten a legspecifikusabb vállalatfinanszírozási ügyletek közé tartozik, amelyek lebonyolítására különösen jellemző, hogy különleges jogi, piaci és finanszírozási ismereteket igényel a vállalatfelvásárlást lebonyolító, finanszírozó banktól. Az első komoly magyarországi ügyletet, a Pharmavit felvásárlását a HVB-csoport befektetési banki ága, a CAIB bonyolította. A csoport – tájékoztatták lapunkat – Magyarországon és a régióban is az első három bank egyike ezen a téren. Az elmúlt időszakban a BNP Paribas két jelentős hazai ügyletben is szerepet játszott. A Budapest Airport privatizációja során 2005-ben a shortliston szereplő Fraport tanácsadójaként, a 2006 júniusában lezárult SanomaWSOY–Láng Holding akvizícióban pedig egyedüli pénzügyi tanácsadóként szerepeltek.
A CIB büszke rá, hogy befektetési banki üzletágának létrehozása óta ennek a magyarországi piaci szegmensnek a legmeghatározóbb szereplői közé tartozik. A hitelintézet az elmúlt években számos nagyméretű és komplex kivásárlási, illetve felvásárlási tranzakciót hajtott végre, az ügyletek előkészítésétől és strukturálásától kezdve a finanszírozás biztosításáig. Tapasztalataik szerint ezen a téren folyamatos a növekedés. A jövőben arra számítanak, hogy a közepes tranzakciós volumenű – 2–10 millió eurós nagyságrendű – ügyletek száma emelkedik majd jelentősebben, illetve egyre inkább előtérbe kerülnek a határon átnyúló tranzakciók is. Az ilyen jellegű ügyletek iránti igény a – számos kis-, közép- vagy akár nagyvállalat részvényeinek, üzletrészeinek felvásárlásában közreműködő – Raiffeisen Bank szakemberei szerint is növekvő. Mint kifejtették: több tanácsadó cég is úgy látja, hogy a felvásárlási és akvizíciós aktivitás még fokozódni fog a régióban, hiszen sok kockázati tőkealap szeretne hídfőállásokat létesíteni.
Az Erste Bank szerint a klasszikus vállalatfelvásárlás finanszírozása a hazai strukturált finanszírozási piac kis részét teszi ki jelenleg. Ennek oka, hogy az ilyen típusú ügyletek első köre (amelyben alapvetően nemzetközi cégek magyarországi érdekeltségei vagy egykori állami nagyvállalatok, illetve azok privatizált jogutódjai voltak a felvásárlók) már alapvetően lezajlott. Jelentősebb aktivitás így ezen a téren csak a hazai középvállalati kör megerősödése után várható. Az Inter-Európa Bank tapasztalatai szerint Magyarországon a kiválások, összeolvadások, kivásárlások lebonyolítási kérdései ügyvédi és adótanácsadó irodák intim tárgyalószobáiban merülnek fel leginkább. A bankok mint az ügyletek cash folyamatainak lebonyolítói, esetleges finanszírozói már csak a kész megoldással találkoznak. A jövő azonban nálunk is az „egypontos” kiszolgálás.
Az OTP Bank szakemberei azonban azt tapasztalják, hogy már nálunk is kiterjedt piaca van a vállalatfelvásárlásokhoz, egyesülésekhez, illetve adott esetben privatizációhoz kapcsolódó finanszírozási üzleteknek. Persze a nagyságrendeket nem lehet összevetni a nyugat-európai és az amerikai M&A (fúziók és felvásárlások) tranzakciókkal. A legnagyobb magyar bank a piaci konszolidációs folyamatok alapján a jövőben arra számít, hogy a cégegyesülések finanszírozása játszhat majd főszerepet ezen a területen.
