– Az Invescom szolgáltat, de vajon mit ért ennek teljes körűsége alatt? A felkészítés teljes folyamatát?
– Az Invescom nagy hangsúlyt fektet a tőketranzakcióra készülő cégek felkészítésére. Akár cégértékesítésről, akár tőkebevonásról beszélünk, az optimális eredmény elérése érdekében meglehetősen komplex folyamatot kell végigmenedzseljünk szoros együttműködésben a társaság tulajdonosaival és menedzsmentjével.
– A tranzakciókhoz az önök előzetes munkája szükséges?
– A folyamatot két részre lehet bontani. Az egyik az előkészítés, a vállalat piaci pozícionálásának és stratégiájának áttekintése, majd ez alapján az üzleti terv és a befektetési történet („sztori”) kialakítása. Az előkészítési szakaszhoz tartozik még a legvalószínűbb potenciális befektetők, vevők azonosítása, amit már nemzetközi hálózatunk tagjaival szoros együttműködésben végzünk el. A folyamat második része az adott tranzakció lebonyolítása. Minden társaság és szektor más, de amennyiben lehetséges, törekszünk aukciós versenyfolyamat kialakítására a legkedvezőbb feltételek – beleértve az üzleti értékelést – elérése érdekében.
– Van olyan speciális szektor, amelyre az Invescom koncentrál?
– Az Invescom széles körű iparági tapasztalatokkal rendelkezik, megbízásaink között találhatóak autóipari, fuvarozási és élelmiszer-ipari mandátumok is, de a telekommunikáció, média és az informatika területén talán az átlagosnál erősebb a tapasztalati hátterünk. Ha nagyon specializált területről van szó, akkor az is előfordul, hogy külső szakértő bevonásával teljesítjük a megbízást.
– Mekkora árbevétellel kell rendelkeznie ahhoz egy cégnek, hogy felkeltse az önök érdeklődését?
– Felső határ nemigen van, a minimális nagyságrend – szektortól függően – körülbelül 4-5 millió euró. Vannak olyan speciális esetek, amikor ennél kisebb tranzakcióval is foglalkozunk, ilyen volt például a Hélia-D kozmetikai termékcsalád esete, ahol a szakmai befektető mellé tőkebefektetést és kivásárlási hitelt is szerveztünk a multinacionális eladótól való akvizíció során.
– Milyen a kapcsolat az Invescom és a különböző kockázati és magán-tőketársaságok között?
– Nagyon fontos partnereink a kockázati tőkealapok, amelyek részére számos esetben végezzük befektetéseik értékesítését. A kockázati és magán-tőketársaságok által a befektetésük ideje alatt átstrukturált, professzionális cégvezetéssel bíró, értékesítésre érett társaságok tipikus vevői a fejlett piacok középvállalatai, akikhez nemzetközi hálózatunkon keresztül igen jó hozzáférésünk van. Ugyanakkor a kockázati és magántőkealapok mint vevők, illetve befektetők jelenhetnek meg tranzakcióinkban, amikor vállalatértékesítésre vagy tőkebevonásra szóló megbízást teljesítünk cégtulajdonos ügyfeleink részére. Mivel munkakapcsolatunk az alapokkal aktív, tudjuk, hogy kit milyen lehetőséggel érdemes megkeresni, a tranzakció típusa, mérete vagy a szektor alapján.
– Mik a terveik az idei évre?
– Az idei évben 5–7 tranzakciót tervezünk lezárni, elsősorban a pénzügyi, autóipari, média- és távközlési szektorban. Ezzel párhuzamosan törekszünk rá, hogy egyre több magyarországi középvállalattal sikerüljön megismertetni cégünk és a nemzetközi hálózatunk által kínált lehetőségeket és minőséget, amelynek elismeréseként a „The M&A Advisor” című vezető, fúziókkal és felvásárlásokkal foglalkozó amerikai szakmai lap 2005-ben „Az Év Befektetési Bankjának” választotta a Global M&A-t. Szintén partneri hálózatunk nyerte el „Az év nemzetközi tranzakciója” díjat is.
Gál Róbert