Goldilock (Aranyfürt) a neve annak a kislánynak, aki a három medve házába tévedve végigpróbálja azok székeit,ágyait bögréit, s a túl nagy és a túl kicsi tárgyak között végül megtalálja mindig azt, ami neki éppen jó. Róla kapta a nevét az az állapot, amikor a gazdaságban ugyan van növekedés, nem annyira kicsi, hogy a recesszió veszélye fenyegessen, de nem is olyan robusztus, hogy infláció fenyegessen (az általánosan elterjedt nézet szerint a Salomon Brothers egyik szakértője használta a kifejezést először egy éves stratégiai előrejelzésében).
Ilyen világgazdasági környezetre számítanak a Bank of America csoporthoz tartozó U.S. Trust és a Merrill Lynch vezetői 2014-ben. A stratégák szerint jövőre világgazdaság növekedésére, alacsony inflációra és enyhén emelkedő kamatszintekre lehet felkészülni. Ashvin Chhabra, a Merrill Lynch befektetési igazgatója szerint a részvények felülteljesíthetik a többi eszközt, azonban figyelni kell egy esetlegesen kialakuló korrekció kockázataira is. Az emelkedő kamatok ellenére nem tanácsolják befektetőiknek, hogy szabaduljanak meg kötvényeiktől. a részvénypiacon a gazdasági növekedésből a jelenlegi árazások alapján szerinte leginkább a technológiai, az energetikai, az autóipari és a feldolgozóipari szektor társaságok részvényei profitálhatnak a leginkább.
Chris Hyzy, a U.S Trust befektetési igazgatója szerint az előttünk álló év leginkább a 90-es évek közepéhez hasonlítható. Olyan változások zajlanak a mélyben, amelyek katalizátorként szolgálhatnak az elkövetkező években a világgazdaság képének átalakulásához. A nagy jegybankok monetáris politikája változatlanul laza marad, a globális gazdaság növekedni fog, a nyersanyagárak nyomottak maradhatnak és a vállalati profitok új csúcsokat döntetnek. Eközben a munkanélküliség lassan csökkenni fog, s az inflációt sikerül kordában tartani.
Szerinte a konzervatívabb befektetési eszközökből még csak most indult meg a tőke átcsoportosítása a kockázatosabb eszközök, így a részvények irányába. Ez, s a cégektől várható profitnövekedés hatására 2014 végéig 2000 pont közelébe emelkedhet az S&P 500-as részvényindex.
A két szakember véleménye szerint a jó portfólió kialakításánál többek között a következőkre kell figyelemmel lenni:
- a részvények felülteljesítik majd a kötvényeket
- érdemes lesz a \"TEAM\" részvényeket vásárolni, ezek a technológiai, energetikai, autóipari és feldolgozóipari részvényeket jelentik
- a nemzetközi, s nem csak az amerikai részvények vásárlása rugalmasságot biztosíthat a portfólióknak
- folytatódik a szektorok közötti rotáció, a a ciklusérzékeny szektorok felülteljesítik majd a defenzív szektorokat, a nagyobb kapitalizációjú cégek részvényei a kisebbekét
- a kötvénypiacon fel kell készülni a volatilitásra
- a dollár erősödni fog
- néhány jól kiválasztott feltörekvő részvénypiac jól szerepelhet, de itt is inkább a részvények a vonzóbbak .
