Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!
Kora délutánig 9 milliárd dollár értékben nyújtottak be ajánlatokat a befektetők a reggel meghirdetett dollárkötvényekre - tudta meg a Napi Gazdaság. A könyvet egyelőre nem zárták le, tovább gyűjtik az ajánlatokat, de a jelek szerint az eredetileg tervezettnél alacsonyabb hozam mellett mehetnek el a devizakötvények a nagy érdeklődésre tekintettel. Várhatóan délután lezárják a könyveket.
Mint már reggel megírtuk, öt- és tízéves dollárkötvényeket bocsát ki Magyarország, előzetesen a rövidebb futamidő esetében 345, a hosszabb esetében pedig 355 bázispontos felárat határoztak meg a hasonló amerikai kötvények felett. A mostani körülmények között az ötéves papírokra ez 4,3 százalékos, a tízévesekre pedig 5,5 százalékos hozamot jelentene.
Javul a magyar csődkockázat Londonban
Az egyik legfőbb államadós-kockázati mutató, a magyar államadósság-törlesztési kockázatra köthető piaci biztosítási csereügyletek (CDS) középárfolyama a délutáni londoni kereskedésben 290-290,6 bázispont környékén mozgott - mondták az S&P Capital IQ elemzőcsoporthoz tartozó CMA londoni piacfigyelő cég szakelemzői az MTI-nek a magyar dollárkötvény-ajánlat keddi bejelentése után. Egy héttel ezelőtt, a múlt kedden 303 bázispont körüli magyar CDS-középárfolyamokat mérte az irányadó ötéves szuverén devizakötvény-lejáratra.
A jelenlegi magyar CDS-árazás azt jelenti, hogy egységnyi, tízmillió euró névértékű ötéves magyar államkötvényre most hozzávetőleg 290 ezer euró éves középárfolyamon kínálnak határidős törlesztéskockázat-biztosítási szerződéseket a londoni piacon, 13 ezer euróval olcsóbban, mint egy hete.
Egy évvel ezelőtt, 2012 elején még 750 bázispont feletti magyar CDS-árfolyamrekordokat mértek Londonban, így a tavaly ilyenkor felszámított díjszabásoknál most mintegy 460 ezer euróval alacsonyabb a magyar CDS-tranzakciók középárfolyama a londoni piacon.
A CDS-árazás jelzi, hogy a piac mennyire ítéli kockázatosnak azt az adóst, amelynek kötelezettségeire az adott határidős törlesztésbiztosítási szerződések vonatkoznak.
A CMA számítási modellje alapján a jelenlegi magyar CDS-középárfolyam azt mutatja, hogy a piac körülbelül 18 százalékos halmozott valószínűséggel árazza egy \"törlesztésleállási esemény\" öt éven belüli bekövetkeztét Magyarország mint szuverén adós esetében.
A piac ezen a mércén biztonságosabb adósnak tartja Magyarországot több euróövezeti tagállamnál.
\"A kormány feltöltené a tartalékokat a jövőre esedékes választások előtt\"
Timothy Ash, a Standard Bank londoni befektetési részlegének felzárkózó piacokra szakosodott vezető közgazdásza a dollárkötvény-kibocsátási ajánlat keddi bejelentését kommentálva megerősítette azt az előrejelzését, hogy \"nagyon nagy\" összegű kibocsátás várható, mivel a magyar kormány nyilván szeretné feltölteni a tartalékokat a jövőre esedékes választások előtt.
Ash szerint ugyanakkor az EU túlzottdeficit-eljárása miatt továbbra is korlátozott a költségvetési mozgástér a választások előtti esetleges lazításra. Ha azonban a kormány reményeinek megfelelően az EU az idén megszünteti ezt az eljárást Magyarországgal szemben, akkor az idei második félévtől már nagyobb lehetőség kínálkozhat a költségvetési politika lazítására - vélekedett a Standard Bank vezető londoni elemzője.
Timothy Ash szerint mindazonáltal a lehetőségek között van az is, hogy Brüsszel \"megpróbálja elhúzni a dolgokat\" a procedúra megszüntetésével kapcsolatban, éppen abban a reményben, hogy ezzel valamennyire rögzíteni tudja a magyar költségvetési politikát a választások előtt - írta az MTI.
