A Napi Gazdaság hétfői számának cikke
Az elkövetkező időszakban nagyobb mozgás is jöhet az arany árfolyamában, hiszen a nemesfém értéke nagyon beszűkűlt az elmúlt időszakban. Ez és a felvásárlások mozgathatják meg a bányatársaságokat az elkövetkező időszakban.
A legnagyobb orosz kitermelő, a Polyusgold várakozáson felüli negyedévet produkált, 18 százalékkal nőtt a kitermelése, elérte a 721 000 unciát, míg az árbevételre jótékony hatással volt a jelentősen dráguló aranyár is. A társaság zászlóshajója jelenleg a szibériai Olimpiada bánya 28 százalékos kitermelésnövekménnyel, míg az ígéretes Natalka mezőn a jövő év végétől indulhat meg a kitermelés. Jelenleg nem veszélyezteti szinte semmi a 4,7 milliárd dolláros beruházási tervet, melynek keretében a kitermelés megduplázódhat négyéves távlatban.
Jót tett a részvénynek a cégvezetés erőfeszítése a transzparencia és a közkézhányad tekintetében, ennek megfelelően a Polyusgold International GDR-je hamarosan a prémium kategóriába kerülhet és esélyes a FTSE indexben való szereplés is, a Polymetalhoz hasonlóan. Az árfolyam az utóbbi hetekben kifejezetten stabilan mozgott, jelenleg 206 penny, mely szintnél 344 százalékos könyvértékről beszélhetünk, 12 feletti P/E, és 8,9-es EV/EBITDA szint mellett. Ezek az értékek messze meghaladják a szektorátlagot, azonban a hozzáértők szerint egy 20 százalék körüli drágulás még beleférhet, tekintettel a már feltárt készletek szintjére. A társaság 90,4 millió uncia bizonyított, kitermelhető készlettel rendelkezik, ez a duplája a többi öt vállalkozás egyesített adatának. A kitermelés költségének 660 dolláros unciánkénti szintje nem tér el jelentősen a versenytársakétól.
Reuters
A Polymetal immáron teljes jogú FTSE−100-tag, a részvénystruktúra átalakítása és a transzparenciára tett kísérletek meghatározó papírrá tehetik a londoni parketten, ennek azonban a részvényárra eddig nem volt pozitív hatása. Február elején még 1200 penny környékén járt a papír, azóta 800 alatt is megfordult, jelenleg 815 penny, mely értéknél 8 körüli P/E-ről és 2,9-es P/BV-ről beszélhetünk, ezek a számok megfelelnek az orosz aranykitermelők átlagának. A társaság szintén a kitermelés növelésére helyezi a hangsúlyt, 2014-ig várhatóan megkétszerezi azt, a nettó nyereség már idén duplázódhat a tavalyi szinthez képest. A cég osztalékfizetési potenciálja is érezhető mértékben emelkedik, az elemzők 1100 penny fölé várják.
A Petropavlovszk 27 százalékkal növelte a kitermelést az első félévben, így elérte a 279 000 unciát, és a cégvezetés szerint megvan az esélye az idei tervekben szereplő 700 000 unciás éves kitermelésnek is. A piac kifejezetten jól fogadta a beszámolót, 6 százalékos árfolyamugrással követte a bejelentést. Az árfolyam a februári szintekről megfeleződött, jelenleg 407 penny, ezen a szinten messze a legvonzóbb orosz aranykitermelőről beszélhetünk. Az idei évre várt nyereséggel kalkulálva mindössze 4,3-as, a jövő évivel 3,6-os P/E adódik a könyvérték 72 százaléka és 4,2-es EV/EBITDA mellett. Szinte mindenki jó belépési pontnak tartja a mostani szintet és átlagosan 60 százalékos drágulást prognosztizálnak.
A Highland Gold Mining továbbra is a legalacsonyabb költségszinttel dolgozó kitermelő, jelenleg 596 dolláros költséggel tud kibányászni egy uncia aranyat. A részvény árfolyama szintén feleződött, jelenleg 110 penny, ami 4,3-as P/E-t jelent, 0,8-as P/BV és mindössze 2,7-es EV/EBITDA mellett. Némelyeket elgondolkoztatott a társaság bejelentése a Klein Gold készletének és licencének megvásárlásáról, a fizetett ár túlzottnak tűnik annak fényében, hogy a kitermelés leghamarabb 2015-ben kezdődhet, azonban a vonzó árazás miatt mindenképpen érdekes lehet. Az elemzők által publikált célárak átlaga meghaladja a 190 pennyt.
Napi grafikonok
A Nordgold az egyik legfrissebb szereplője a londoni tőzsde aranyszektorának, korábban a Szeversztal acélipari óriás része volt. A nagyokhoz hasonlóan itt is deklarált cél a közkézhányad növelése, sokan a likviditás hiányával magyarázták a papír gyenge szereplését. A társaság az egyik legaktívabb felvásárló, a minap tett ajánlatot a High River Gold 25 százalékának megvételére, amivel 100 százalékos tulajdonossá válna. Az ajánlat 17 százalékos prémiumot jelentett a High River záró árfolyamához képest, így jelentős rally bontakozott ki, míg a Nordgold-részvényeseket az időközben napvilágra kerülő éves kitermelési terv csökkenése miatt büntették. A 4,8 dolláros árfolyamban ennek ellenére még a legtöbben vételi lehetőséget látnak, a publikált célárak 7,2 dollár környékén vannak.
