Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Elmúlt november elseje, s ezzel együtt a Wall Street-i hüvelykujjszabály szerint magunk mögött hagytuk az év nehezebbik felét tőzsdei szempontból. Az ősi tőzsdei bölcsesség ugyanis azt mondja "sell on May, and go away", azaz adj el májusban mindent, ami részvény, s ne is nézz vissza a részvénypiac környékére egészen Halloween-ig, azaz október utolsó napjáig (az angolszász ünnepet sokszor nem túl pontosan a Mindenszentekkel szokták azonosítani, a két ünnep azonban nem ugyanaz). A hiedelem szerint ha egy évet két részre bontunk, melyet május elseje és november elseje határol, akkor a téli hónapokban sokkal jobb megtérülést lehet elérni részvényeken, mint a szegényesebb nyári hónapokban.
A Stock Traders Almanach szerzői 2005-ben, 1950-ig visszamenőleg vizsgálták az indikátor működését. 54 év alatt 10 ezer befektetett dollár, ha csak a Dow Jones Ipari Átlagnak megfelelő kosarat vettük rajta november elsején, és eladtuk április 30-án minden évben, 483 060 dollárra hízott volna. Ugyanakkor a május elseji vétel és az október 31-i eladás ennyi idő alatt 328 dollárnyi veszteséget hozott volna a szerencsétlen, népi bölcsességgel szembemenő befektetőnek.
A szerzők szerint egyébként a Halloween hatás a 70-es évektől erősödött fel, előtte az év két fele között statisztikailag nem volt eltérés az index teljesítményét tekintve.
Április végén még legyinthettünk volna, mondván, kimúlt a Halloween indikátor, hiszen a Dow Jones index május elsejéig kemény 4,3 százalékot esett november elsejéhez képest. Ki gondolta volna, hogy november elsejére további 28 százalékkal kerül lejjebb a sokat emlegetett amerikai index? Mark Hulbert a Marketwatch.com szerzője arra kereste a választ, mikor volt ennyire pocsék a nyári szezon a tőzsdén, s meg is találta. 1931-ben több mint 30 százalékot zuhant Dow a veszélyes nyári hónapok alatt.
Kár volna legyintenie a szkeptikusoknak. Az elmúlt 10 évben Budapest sem tudta kivonni magát szezonalitás hatása alól. Még a gyászos legutóbbi téli szezon (-17 százalék) ellenére is 237 százalékos hozamot ért el az, aki csak a téli hónapokra zsákolta be a BUX kosarat és májusban elmenekült a piacról. Aki viszont a nyári nyaralás helyett a részvénytartást választotta, annak ez alatt a 10 év alatt 37,2 százalékkal csökkent a vagyona.
S ne csak a válságokat okoljuk a pocsék teljesítményért, ha a 98-as mínusz 32 százalékot hozó és az idei 37 százalékos zuhanással járó nyári szezont ki is hagyjuk, akkor is mindössze 50 százalékos hozamot tudnánk felmutatni a BUX index-szel a május-októberi időszakokban.
Persze lehet mondani, hogy mindenre lehet odaillő statisztikát találni, s nem megmagyarázhatatlan babonák alapján kell befektetési döntést hozni. Hiszen van még ilyen bölcsesség elég, például ha a Super Bowl-indikátor működne, vagy a piacok úgy reagálnának, ahogy egy elnökválasztási évben szoktak, akkor az amerikai tőzsdéknek pluszos évet illene zárniuk. Ehhez "csak" 3700 pontot kéne hogy emelkedjen például a Dow december 31-ig, ami finoman szólva is nehezen elképzelhető...
