Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
A Mol negyedik negyedévben elért 55 milliárd forintos nettó profitja valamelyest meghaladja az elemzői várakozásokat, egyszeri tételek nélkül ráadásul a nyereség 90 milliárd forint környékén lett volna - mondta el Miró József, a Cashline elemzője. A kiváló eredményben jelentős szerepet játszott a Mol számára kedvező iparági környezet, ami ráadásul várhatóan idén is fennmarad.
A Molnak sikerült hoznia a piaci konszenzust, itt az a kellemes, hogy a várakozások magasan voltak, de még így is teljesültek - véli Török Bálint, a Buda-Cash elemzője. Üzemi szinten nem volt meglepetés, a nyereséget inkább a devizahiteleken elszámolt árfolyamnyereség dobta meg egy picit jobban, mint ahogy arra számítani lehetett. Az olajtársaságnál pozitív a petrolkémiai üzletág jó teljesítménye, különösen akkor, ha ez egy tendencia kezdete lesz.
A Mol esetében az RSI szakértője, Sarkadi-Szabó Kornél kedvezőnek értékelte a vegyipari üzletág eredményének alakulását, bár a finomítói szegmens nem lett olyan jó. Mindentől függetlenül a Mol idén is sikersztori lehet. Amennyiben a finomítói árrés, a dollárkurzs és az olajár nem változik jelentősen, 2005-ben is megismételhető a 200 milliárd forint feletti eredmény.
Miró József arra számít, hogy továbbra is változatlanul széles lesz a cég nyeresége szempontjából meghatározó Brent-Ural olajár-spread, s a tavalyi szintet hozzák várhatóan a finomítói árrések is. Ezek emellett több hatás is pozitív irányba befolyásolja majd a Mol eredményét, idén érik be például a TVK kapacitásbővítése, még legalább 50 millió dollárt hozhatnak a hatékonyság-javgító intézkedések, és egy esetleges INA tulajdonrész szerzés is javíthatja a Mol megítélését.
Negatív hatások is érik azonban a céget - húzza alá a Cashline szakértője. Kikerül például a konszolidációs körből a gázüzletág, és egyelőre nem tudni, hogy az érte kapott hatalmas pénzhegyet mire használja majd fel a társaság. (Persze a szegmens eszközarányos megtérülése a vállalaton belül a legalacsonyabbak közé tartozott, így pótlása nem tűnik lehetetlen feladatnak). A deviza-árfolyamok alakulása is érintheti kedvezőtlenül a céget (idén a Mol 22-23 milliárdos nyereséget könyvelhetett el), igaz, amit a társaság elbukik a dollár esetleges erősödésén, annak egy részét visszanyeri majd a fimomítói árrés szélesedésén.
Miró ezekkel együtt idén is a 2004-eshez hasoló profitot vár a cégtől. Figyelembe véve pedig, hogy a régió olajcégei közül az ÖMV 10,2-es, a PKN 8,9-es előremutató P/E-vel forog, a Mol 6,7-es értékével kifejezetten alulértékelt papírnak számít, elvileg még bőven van tere az erősödésnek. (A fimomítók és olajkészletek nélküli, az iparágban megszokottnál lényegesen rosszabb hatékonysággal működő PKN-hez képest ráadásul jóval kisebb a Mol kitettsége, így a pesti diszkontot igazából semmi nem indokolja).
