Kovács Balázs

Az OTP 7000 alatt zárt

A pénteki amerikai és a hétfői távol-keleti kereskedés rendkívül pesszimista hangulatban telt a részvénypiacokon, ennek megfelelően Európában is az eladók uralták a hét első napját. A BÉT indexe közel 500 pontos mínuszból indult, majd a veszteség tovább nőtt: a napot háromszázalékos esést követően 22 796 ponton zárta. Minden blue chip jókora veszteséget szenvedett el, a legrosszabbul a Mol teljesített. Az olajrészvény a nap elején még a pozitív tartománnyal kacérkodott, délben azonban már háromszázalékos mínuszban volt. Az utolsó részvények 3,6 százalékos leértékelődést követően 22 995 forinton fordultak meg. Hasonló mértékben, 3,4 százalékkal, 816 forintra esett a Magyar Telekom is, amihez a pesszimista hangulat mellett hozzájárulhatott az állampapír-piaci hozamemelkedés is, ami különösen az osztalékpapírokat érinti negatívan. Az OTP produkálta a legnagyobb forgalmat, a közel 41 milliárdos kötési összértékből 26 milliárdnyit. Árfolyama napközben négy százalékot is süllyedt, a 6888 forintos nap végi jegyzés háromszázalékos veszteséget takar. Estek a gyógyszerpiac szereplői, a Richter 1,9 százalékkal, 37 100 forintra, az Egis 2,4 százalékkal, 17 505 forintra gyengült. Az eladók nem kímélték a közepes kapitalizációjú részvényeket sem, az FHB például 3,7 százalékkal, 1520 forintra, a Synergon 3,6 százalékkal, 1512 forintra, míg a Rába 2,2 százalékkal, 1800 forintra zuhant. A nap legrosszabbul szereplő papírjai az áramszolgáltatók voltak, az Elmű 6,2, az Émász 4,4 százalékkal lett olcsóbb. Erősödő részvényt csupán nagyítóval lehetett találni, a TvNetWork 1,7 a Freesoft pedig 2,4 százalékkal javult.

Esett, majd talpra állt a forint

Hétfőn délelőtt látványosan gyengült a magyar fizetőeszköz, reggel egy euróért 267 forintot kellett adni. Délután aztán megfordult az irány, és az euró visszasüllyedt 264 forintra. Geszti Pál, az ING üzletkötője elmondta, hogy a jelenlegi helyzetben inkább a gyengülés a trend, a következő ellenállás 268,50 körül van, lefelé pedig 262,50 forintnál. A dollár 176 és 173 forint között ingadozott, pénteken este még 174 forint közelében állt. A hathetes futamidejű likviditási diszkontkincstárjegyek aukcióján a meghirdetett 40 milliárd forintos mennyiségre mindössze 6,2 milliárdnyi ajánlat érkezett, amit az ÁKK el is fogadott. A hozamok széles sávban szóródtak, a 7,85 és 8,50 százalékos két szélső érték mellett az átlaghozam 8,24 százalék volt. Az állampapírok másodlagos piacán péntekhez hasonlóan ismét jelentős hozamemelkedés történt, a rövid oldalon 25-35, míg éven túl 16-30 bázisponttal ugrottak meg a referenciahozamok. A három hónapos mutató 8,35 százalékos értéke arról árulkodik, hogy a piaci szereplők a 7,50 százalékos alapkamat jókora emelésére számítanak.

Hideg zuhany tengeren innen és túl

Jókorát zuhantak pénteken a tengerentúli részvényindexek, miután ismét a gazdaság lassulásáról árulkodó adatok láttak napvilágot. A Dow és a Nasdaq február eleje óta nem látott forgalom mellett 2,5 százalékkal zuhant. Ezzel a teljesítménnyel a világ legnagyobb gazdaságának részvénypiaca november óta már a negyedik mínuszos hónapot produkálta. A pesszimista hangulatot csak tetézte a UBS azzal a bejelentésével, miszerint a másodlagos jelzálogpiac összeomlása miatt a pénzügyi szektorban jelentkező veszteség akár a 600 milliárd dollárt is meghaladhatja. Több mint hatszázalékos mínuszban zárta a napot az AIG, miután a biztosító katasztrofális negyedéves jelentést közölt. A pénzügyi szektor élen állt a lejtmenetben, a Citigroup 5,2, a Goldman Sachs pedig 4,0 százalékkal zuhant. Az elmúlt hetekben jól szereplő olajszektorban is az eladók voltak többségben azt követően, hogy az olaj árfolyama ingadozott: az Exxon és a Chevron is több mint két százalékkal lett olcsóbb. Európában is esésről szólt a nap, a befektetők az öreg kontinensen is elsősorban a pénzügyi cégeket ütötték. Az HBOS és az Allianz szerepelt a leggyengébben, de szektortársaiknak sem volt okuk ünneplésre. Az amerikai Dell pénzügyi jelentése a vártnál rosszabb eredményt hozott, ami padlóra küldte a technológiai szektor szereplőit: a kedvezőtlen eredmény a személyi számítógépek gyártásához elengedhetetlen mikrochipek gyártóit és tervezőit is megviselte, az STMicroelectronics és az ARM Holdings árfolyama is csökkent a nap folyamán. A Swiss Reinsurance jegyzése ugyanakkor jelentősen emelkedett, miután a világ legnagyobb viszontbiztosítója a várakozásoknál jobb negyedik negyedéves eredményről adott számot..

Visszanézett 260 fölé az euró

A forint szerdai, visszafogott gyengülése után - amikor is 256 alól a 259-es sávba emelkedett az euró kurzusa - csütörtök délelőtt szinte mozdulatlanná merevedett az árfolyam. Később aztán aktívabbá váltak a befektetők, és az euró előbb 260 forint fölé emelkedett, majd délután fél ötre visszasüllyedt 259 forint közelébe. A dollár grafikonja hasonló képet mutatott, a reggeli 171 forintról 172 fölé ugrott, majd visszatért a kezdeti szintre. A dollár euróhoz mért jegyzése továbbra is a korábban masszív ellenállásként viselkedő 1,5-es szint fölött tartózkodik, késő délután 1,5140-en állt. Az ötéves államkötvények aukcióján a meghirdetett 75 milliárd forintos mennyiségre 107,4 milliárdnyi ajánlatot nyújtottak be a befektetők, amiből az ÁKK a terveknek megfelelően fogadott el. A hozamok 8,03 és 8,10 százalék között szóródtak, a 8,07 százalékos átlag a szerdai másodpiaci referenciahozamot 16 bázisponttal haladta meg. Az állampapírok másodlagos piacán az utóbbi napokhoz hasonlóan ismét jókora hozamelmozdulások történtek, ezúttal fölfelé. A rövid oldalon 11 bázisponttal ugrott meg a három hónapos referenciahozam, éven túl pedig 15-21 ponttal emelkedtek az értékek.

Megtáltosodott a Richter

Alacsony forgalom és többségében a negatív tartományban záró blue chipek jellemezték csütörtökön a tőzsdét. A BUX a fokozatosan elromló nyugat-európai hangulat ellenére a délelőtt folyamán a pozitív tartományban járt, délután azonban már engedelmeskedett az általános hangulatnak, a 23 692 pontos záróérték 0,6 százalékos esést takart. A legnagyobb forgalmú blue chip címét a Richter érdemelte ki, a csekély 11 milliárdos összforgalomból 4,6 milliárd forintot vállalt. Árfolyama a blue chipek közül egyedüliként többletet mutatott a kereskedés végén, erősödését segíthette az Erste elemzése, amely 47 300 forintban határozta meg 12 havi célárát. Az utolsó papírok 2,8 százalékos pluszban, 38 200 forinton cseréltek gazdát. A szektortárs Egis piacán 2,1 százalékos esést jelentett a 18 455 forintos nap végi árfolyam, annak ellenére, hogy rá a Raiffeisen 24 200 forintos célár mellett vételi ajánlást fogalmazott meg. Az OTP a négy blue chip közül a legnagyobb esést szenvedte el, árfolyama 1,5 százalékkal, 7370 forintra süllyedt. Hasonló mértékben gyengült a Mol, az olajcég papírja 1,4 százalékkal, 23 400 forintra esett, miközben a Magyar Telekom 0,8 százalékkal, 843 forintra értékelődött le. A tavalyi évre vonatkozóan tetemes veszteségről beszámoló AAA Auto 7,9 százalékkal, 233 forintra zuhant, ami a nyáron hangzatos tervekkel, 506 forinton debütáló papír piacán új történelmi mélypont. Ugyancsak nagyot esett a Phylaxia és a Danubius, előbbi 3,6, utóbbi 2,3 százalékkal süllyedt. Az értékelhető forgalmú papírok közül a nap nyertese a TvNetWork lett, jegyzése 4,3 százalékkal, 361 forintra emelkedett.

Hullámvasút a forint piacán

A bankközi devizapiacon felpörögtek az események az utóbbi napokban, a befektetők továbbra is a sáveltörlés utáni pozíciózásokkal vannak elfoglalva, amit megfűszerezett a dollár euróval szembeni hirtelen gyengülése. A közös európai deviza árfolyama szerdán reggel, amint a befektetők zárták euróvételi pozíciójukat, 256 forintra süllyedt, majd amikor elterjedt a pletyka, hogy egy nagy szereplő finanszírozási problémákkal küzd, az irány hirtelen megfordul, és a jegyzés 258 forint fölé emelkedett. Az ING devizakereskedője szerint a feltörekvő piaci devizák közül a török líra és a dél-afrikai rand számottevően erősödött. Ami a forintot illeti megjegyezte, hogy meglátása szerint az euró jegyzése hamarosan újra 260 forint fölé emelkedik. Az euró dollárjegyzése a rekordnak számító 1,5080-ra emelkedett, így a dollár forintárfolyama is 171,50 forintra süllyedt a keddi 172,80 forintról. Az állampapírok másodlagos piacán minden lejáraton számottevő mértékben estek a referenciahozamok, a rövid oldalon ennek mértéke 8-12, éven túl 12-19 bázispont

Sáv nélkül erősödött a forint

Az árfolyamsáv hétfői eltörlését követően a forint gyorsan erősödött, kedd reggel az euró árfolyamának újabb meglepetésszerű csökkenését tapasztalta az ING Bank devizapiaci szakembere, Geszti Pál, amit a monetáris politika hitelességének növekedése mellett a feltörekvő piacok hangulatának tulajdonított. Az euró jegyzése a reggeli 261,50 forintról késő délutánra 258 forintra süllyedt. A dollár ugyancsak jelentősen olcsóbb lett, a reggeli 177 forintos árfolyam délutánra 173,50 forintra esett. A három hónapos diszkontkincstárjegyek aukcióján a meghirdetett 35 milliárd forintos mennyiségre 58,9 milliárdnyi ajánlat érkezett, az ÁKK nem változtatott az elfogadott mennyiségen. A hozamok 7,65 és 7,81 százalék között szóródtak, a 7,77 százalékos átlag 12 bázisponttal haladja meg a hétfői másodpiaci referenciahozamot. Az állampapírok másodlagos piacán ezúttal emelkedtek a hozamok. Bár a hat hónapos referenciaérték még 5 bázisponttal süllyedt, a többi éven belüli lejárat 15-18 bázisponttal, míg éven túl 6-13 bázisponttal mentek föl a hozamok. A kéthetes MNB-kötvények aukcióján a lejáró, 150,4 milliárd forintos mennyiséggel szemben 445,5 milliárd forint értékű instrumentum megvételére nyújtottak be igényt a hitelintézetek, a 7,50 százalékos alapkamat mellett. Az értékesítés nyomán a kéthetes MNB-kötvények állománya 484,7 milliárdról 779,8 milliárd forintra nő.

Forinterősödést hozott a sáveltörlés

Izgalmas napot tudhatnak maguk mögött a bankközi devizapiac szereplői, miután a forintot megmozgatta az árfolyamsáv eltörlésének híre. A monetáris tanács döntéséig - ami kiegészült az alapkamat szinten hagyásával - 263,50 forint közelében jegyezték az eurót, majd kora délután az árfolyam egy pillanatra 258 forintig esett, fél öt tájban viszont már 262 volt a kurzus, vagyis továbbra is erősebb volt a hazai deviza, mint a péntek délutáni 264,50 forintos szint. A dollár jegyzése a délelőtti 178 forinthoz közeli szintről rövid időre 175 forintig esett, majd késő délután 177 forinton állt, szemben a pénteki 178,40 forinttal. Az elemzők üdvözölték a sáveltörlést, hangsúlyozták azonban, hogy a gazdaság esetlegesen tovább romló fundamentumai kamatemelést tehetnek szükségessé. Az állampapírok másodlagos piacán is éreztette hatását a jegybank döntése. A referenciahozamok a szerényebb mértékben süllyedő, három bázisponttal lejjebb kerülő hat hónapos benchmark kivételével jókora zuhanást mutattak: a rövid oldalon 30-35 míg éven túl 20-27 bázisponttal estek az értékek.

Csak a Telekom állta a sarat

Az amerikai tőzsdék pénteki talpra állását követően a részvénypiacok Ázsiában és Európában is emelkedésnek indultak hétfőn. Mindez annak köszönhető, hogy a befektetők szerint a hitelbiztosítók megőrizhetik AAA-szintű minősítésüket, s így már nem várhatók további veszteségek a másodlagos jelzálogpiaci válsághoz köthetően. A BÉT-en is erősödéssel indult a nap, az eladók azonban hamar megszaporodtak, és a BUX fokozatosan csúszott le a negatív tartományba. Az index végül 0,8 százalékos mínuszban, 23 597 ponton végzett. A vezető részvények közül egyedül a Magyar Telekom tudott erősödést felmutatni, ami vélhetően nagyrészt annak volt köszönhető, hogy az MNB monetáris tanácsa az elemzők többségének várakozásával ellentétben nem változtatott az irányadó kamatszinten. A részvény jegyzése délután kettőkor, a jegybanki döntés megjelenésekor jó egy százalékkal ugrott meg. Hasonló mértékben segítették a döntések az OTP árfolyamát, ezzel együtt is azonban csak 7300 forinton zárt a bankpapír, ami 0,8 százalékos gyengülést jelentett. Az OTP-részvények - hasonlóan az elmúlt héten megszokotthoz - a napi mintegy 21 milliárdos forgalom megközelítőleg kétharmadát adták. A Richter és a Mol több mint egy százalékkal lett olcsóbb, előbbi 1,4 százalékkal, 37 000 forintra, utóbbi 1,7 százalékkal, 23 600 forintra gyengült. A négy blue chip mellett a rendkívüli közgyűlést tartó Phylaxia produkálta a legnagyobb forgalmat, a 185 millió forint értékben gazdát cserélő papír 28 forinton stagnált. A legjobban a 4,7 százalékkal 1519 forintra dráguló Pannonplast, valamint a 2,7 százalékkal 18 700 forintra erősödő Egis szerepelt. A skála másik végén az AAA Autó állt, a nyáron 500 forint fölött debütáló részvény 7,2 százalékkal, 246 forintra gyengült. A Fotex és a TvNetWork ugyancsak nagyobb veszteséget könyvelt el, előbbi három, utóbbi két százalékkal lett olcsóbb.