Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Az amerikai kormány a stressz tesztek nyilvánosságra hozatalát két lépcsőben tervezte, a metodológia mostani közzététele után május első hétfőjén már az aktuális eredményeket is publikálják.
A pénzügyi tárca több szempont alapján azt vizsgálta, hogy nehezebb gazdasági körülmények között mely pénzintézetek kerülnének csődközeli helyzetbe, vagyis melyeknek lenne szükségük pótlólagos szövetségi támogatásra. A kalkulációkhoz a Lehman Brothers tavaly őszi csődjének modellját alkalmazták.
Jobb félni
A tesztek két makrogazdasági forgatókönyv megvalósulásának következményeit vizsgálták. A pesszimistább szcenárió szerint a munkanélküliség 10,3 százalékra bővül, a lakásárak pedig további 10 százalékkal csökkennek 2010 végére. A rosszabb esetben idén 3,3, jövőre 0,5 százalékos GDP-visszaesést valószínűsítenek. A sokkal valószínűbbnek tartott alapeseti forgatókönyvben 9,8 százalékos munkanélküliségi ráta szerepel, idénre 2 százalékos GDP-csökkenést, jövőre viszont már 2,1 százalékos növekedést vetít előre.
A terhelési próba elvégzésében több mint 150 szövetségi felügyelő, ellenőr és közgazdász vett részt; részletes információkat kértek a pénzintézetek helyzetéről. A bankoknak részletes adatokat kellett szolgáltatniuk a különböző hitelportfóliók szerkezetéről, földrajzi megoszlásáról, dokumentáltságáról, a jelzálogpiaci kintlévőségekről, a hitelkártyakölcsönökről, a kereskedelmi és ipari hitelek megoszlásáról.
A kormány ugyan nem hozta nyilvánosságra, de a bankokhoz eljuttatta az arra vonatkozó becsléseket, hogy a szövetségi szakértők szerint mekkora összegű tőkésítést kell végrehajtaniuk biztonságuk érdekében. A bankok vezetői és a kormány tisztviselői a jövő héten állítólag még egyeztetnek a számokról, és azt követően, május 4-én hozzák nyilvánosságra a tesztek eredményeit.
A terhelési vizsgálatok annak biztosítását szolgálják, hogy a bankok elegendő tőketartalékkal rendelkezzenek a következő két évben, miközben folytathatják a hitelezést a fogyasztók felé. Mivel a gazdaság jövőbeni alakulását és a bankok esetleges veszteségeit nagy fokú bizonytalanság övezi, a bankcsoportok okosan teszik, ha pótlólagos tőketartalékot hoznak létre a vártnál nagyobb veszteségek kivédésére - írta a központi bank.
Kritikus hangok
A Wall Street visszafogottan reagált a pénteki bejelentésre, mivel konkrét bankok nevei és egyéb részletek nem kerültek napvilágra. A pénzügyi szektor inkább pozitívan reagált a bejelentésre, nem utolsó sorban azért, mert a konkrét pénzintézetek megnevezése híján nem adtak esélyt a piaci bizonytalanság fokozására. Vannak azonban, akik kritikusak a jövőbelátás hatékonyságát illetően. A teszt nem képes megfelelően előre jelezni a pénzintézetek várható helyzetét, mert azok mind más és más piacokon, eltérő körülmények között működnek - idézi Bert Ely független banki elemzőt a CNBC. Ely az ingatlanpiac sokféleségét hozza például állítására.
A tesztek februári bejelentésük óta igen érzékeny kérdést jelentettek az Obama-adminsiztráció számára, széles körben találgatások indultak az érintett bankokat és a tesztek jellegét illetően. Mivel a teszt kimondottan az amerikai pénzügyi rendszer legfontosabb szereplőit célozta, nem nehéz kitalálni, hogy valószínűleg a Citigroup, a Bank of America, a JP Morgan Chase, a Goldman Sachs, a Wells Fargo, az American Express és más, a TARP pénzéből részesülő társaságok lehetnek a vizsgált pénzintézetek. A 19 vizsgált bank az amerikai bankrendszer vagyonának kétharmadát és a teljes hitelállomány felét reprezentálja.
Bár a kormányzat nem győzte hangsúlyozni, hogy a teszteknek nem lesz egy átment/megbukott jellegű értékelő dimenziója, a piacon sokan úgy vélik, hogy a dolog természetéből fakadón győztesekre és vesztesekre különülnek a társaságok, amennyiben a gyengébbnek bizonyuló bankokat áldozatnak nevezik ki, ami persze részvényáraik esésével további károkat okozna nekik.
Az FDIC korábbi elnöke, William Isaac szerint a tesztek "rettenetesen rosszak", mivel nyilvánosan bejelentették őket és mert a politika is belekontárkodott. "Nem tudom elképzelni, hogy a pénzügy átgondolta ezt a lépést, ami hihetetlen mértékű szorongást idézett elő a piacokon - mondta Isaac. A banki szabályozást kérdéseit föggetlen ágazati szervezeteknek kellene levezényelnie, bármilyen politikai zavaró hatástól mentesen - tette hozzá.
Megválaszolatlan kérdések
A Fed túl sok kérdést hagyott megválaszolatlanul és nem mondott eleget a szükséges tőkeszintekről - vélik a Bloomberg által megkérdezett elemzők és befektetők. A Fehér Papírnak is nevezett dokumentum sok hűhó semmiért - mondja Josh Rosner, a független Graham Fisher & Co kutatócég elemzője, aki szerint a dokumentumban szereplő leginkább jelentőségteljes számok az oldalakat jelölik.
Rahm Emanuel, a Fehér Ház kabinetfőnöke szerint a tesztek különbözű fokozatokat tárnak majd föl, amelyben egyesek "nagyon-nagyon egészségenek" bizonyulnak majd, mások pedig támogatásra szorulhatnak. A legtöbb bank véhetőleg tőkeemelésre kényszerül majd Dino Kos, a Federal Reserve Bank of New York korábbi igazgatója szerint, aki jelenleg egy New York-i kutatócég vezetője. Mindnyájuknak óvniuk kell tőkéjüket a bevételek visszatartásával - teszi hozzá.
