Első ránézésre európainak tűnik a hazai megtakarítási szerkezet − mondta el a Portfolio.hu öngondoskodási konferenciáján Köves Benedek, az OTP Alapkezelő vezérigazgatója. A befektetési jegyek hazai penetrációja például az uniós átlagot meghaladja, Németország megtakarítóinak szintjén állunk. A gondot az összetétel jelenti:a valóban hosszú távú megtakarítások (részvények, életbiztosítások és nyugdíjpénztárak) aránya ugyanis messze elmarad a nemzetközi átlagtól − ebben persze komoly szerepet játszik az is, hogy az életbiztosítás és nyugdíjpénztár kategória arányát a magán-nyugdíjpénztári rendszer felszámolása lefelezte. A már említett befektetési jegyek több mint 60 százaléka pénzpiaci alapokhoz kapcsolódik, amelyeket aligha lehet hosszú távú befektetési termékként aposztrofálni.
A szakember szerint ugyanakkor örömteli, hogy a befektetési alapok a háztartások megtakarítási szerkezetében már a második helyen állnak, s az is komoly előrelépés, hogy az elmúlt két-három évben a pénzpiaci alapokkal szemben már a kötvényalapok vonzzák a legtöbb friss tőkét, ugyanakkor jelentős gyarapodás jellemezte a származtatott (abszolút hozam + tőkevédett) alapokat is, ami rámutatott a lakosság változó kockázati igényeire is. Nem megkerülhető tényező a lakossági megtakarítási termékek körében az egyre bővülő állampapír-állomány sem.
Köves Benedek szerint a hosszú távú megtakarítások arányának és állományának további növeléséhez a kormányzati támogatás mellett elengedhetetlen a háztartások pénzügyi jártasságának, kultúrájának fejlesztése, miközben a szolgáltatóknak még jobban oda kell figyelniük a transzparenciára, illetve arra, hogy − összhangban a befektetői igényekkel − csökkentett kockázatú hosszú távú megtakarítási termékeket fejlesszenek ki.
| Betét | 27,3 |
| Befektetési jegy | 10,1 |
| Készpénz | 8,4 |
| Életbiztosítás | 5,5 |
| Állampapír | 5,4 |
| Nyugdíjpénztár | 4,1 |
| Egyéb, nem részvény értékpapír | 2,8 |
| Tőzsdei részvény | 1,0 |
| Egyéb (üzletrész, stb.) | 35,3 |
| Forrás: MNB, OTP AK | |
Szerző: Nagy László Nándor
