Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!
Számottevően csökkenhet a 2013/14-es tanév második szemeszterében a diákhitel I. kamata − derült ki a Diákhitel Központ Zrt. (DK) által lapunknak megküldött adatokból. Mint ismert, a DK az idei évben − három szemeszternyi 8 százalékon tartás után − már kétszer is 25 bázisponttal csökkentette a diákhitel kamatát, amely így a szeptemberben induló tanév idejére 7,5 százalékra süllyed.
A diákhitel kamatát három tényező befolyásolja: a DK forrásköltsége, a hitelállomány minőségét jelző kockázati prémium és a társaság működési költségeit fedező kamatelem. Míg 2012. I. félévében a DK 5,56 százalékon tudta magát finanszíroizni, addig az idei őszi szemeszter kamatát meghatározó 2013-as év első hat hónapjának forrásköltsége 4,93 százalék volt. A forrásköltség számottevő csökkenése elviselhetővé tette azt, hogy a hitelrendszer kockázatait az eddigi legmagasabb szinten húzta meg a számokat áttekintő aktuárius és így az előző tanév 1,43 százalékos mértéke helyett az új tanévben a diákhitel I. kamata 1,67 százalékos kockázati költséget tartalmaz. Ez a tétel ugyanakkor a második félévben is fix marad, így a várt további forrásköltség-csökkenést ez a tétel már nem rontja le. Ugyancsak nem várható, hogy számottevően növekedne a DK munkája során felmerült költségeket fedező működési költség, amely 2011 tavasza óta most emelkedett először − 0,73 százalékról 0,9 százalékra. (Fontos tudni, hogy a működési költségelem a 2010/11-es év után − amikor a DK indulása környékén elhatárolt veszteségek elszámolása megtörtént − rendre 1 százalék alatt van.) A fentiek miatt a forrásköltség változása lényegében teljesen átmehet a diákhitel kamatba.
A kérdés csak az, hogy mekkora lehet a forrásköltség csökkenése. Imre Zita, a DK marketing- és kommunikációs igazgatója lapunk kérdésére elmondta, a DK-nak az EIB-vel kötött hitelkeretei, illetve a Magyar Fejlesztési Bank Zrt.-vel fennálló, eredetileg hosszú lejáratú hitelkeret-megállapodások teljes összegükben kihasználtak. A társaság emellett fennálló készenléti hitelkeretét szükség esetén, likviditási céllal, átmeneti jelleggel veszi igénybe, ennek a kölcsönnek célja a hallgatói hitelrendszer finanszírozási biztonságának növelése. A társaság ezen felül fix kamatozású kötvények kibocsátásával finanszírozza magát. Ezek lejárata és kibocsátása folyamatos, eredeti futamidejük jellemzően három év, így e portfolióelemek cserélődése is folyamatos. Az új kibocsátásokból a DK viszonylag rendszeresen kötvény-visszavásárlásokat is tart, melyek révén tovább javul a forrásszerkezet.
Imre Zita arra is felhívta a figyelmet, hogy a DK forrásköltség-számítása során a piaci hatások késleltetve és kisebb volatilitással jelennek meg. Ugyanakkor előremutató, hogy a jegybanki alapkamat 65, a 3 havi Bubor-fixing pedig 66 bázisponttal van alacsonyabb szinten a július elejei szinthez képest szeptember végén.
| 2010/11. II. félév | 2011/12. I. félév | 2011/12. II. félév | 2012/13. I. félév | 2012/13. II. félév | 2013/14/I. Félév | |
| Forrásköltség | 5,56 | 5,64 | 5,56 | 5,83 | 5,59 | 4,93 |
| Kockázati prémium | 1,36 | 1,48 | 1,48 | 1,43 | 1,43 | 1,67 |
| Működési költségelem | 1,58 | 0,88 | 0,96 | 0,74 | 0,73 | 0,9 |
| Összesen | 8,5 | 8 | 8 | 8 | 7,75 | 7,5 |
| Forrás: Diákhitel Központ |
