Verhetetlenek voltak a kötvényalapok 2013-ban

December végén 4617 milliárd forint volt a magyarországi befektetési alapok nettó eszközértéke, ez 1,8 százalékkal haladta meg a novemberi összeget és 35,3 százalékkal volt magasabb a 2012. végi kezelt vagyonnál. Az már év közben is látszott, hogy 2013 slágertermékei a befektetési alapok voltak, egyetlen olyan hónap sem volt, amikor csökkent volna az eszközállomány. Összegben kifejezve egy év alatt 1204,2 milliárd forinttal nőtt a kezelt vagyon.

A legtöbb pénz, a teljes vagyon több mint harmada továbbra is a pénzpiaci alapokban van, azonban az elmúlt év inkább a többi alaptípus felzárkózásáról szólt. A pénzpiaci alapok 17,5 százalékkal növelni tudták ugyan kezelt vagyonukat, de voltak ennél jóval nagyobb bővülések is. Az értékesítést tekintve viszont a második helyen zártak a kockázatmentes pénzpiaci konstrukciók, vagyis a befektetők annak ellenére is nehezen fordulnak el ettől az alaptípustól, hogy a befektetés szempontjából nem volt kiemelkedő 2013.

Az év nyertesei a kötvényalapok voltak, melyek december végén 863,5 milliárd forintot kezeltek, ami 120,9 százalékkal volt magasabb összeg az egy évvel korábbinál. A friss tőkebeáramlást tekintve is a kötvényalapok voltak a legnépszerűbbek és a befektetési tevékenység szempontjából is ez a típus teljesített a legjobban. Ez nem meglepő, hiszen az elmúlt év a kötvénypiacokról szólt, a Fed folyamatos pénznyomtatása talán ebben az eszközosztályban éreztette a legerősebben pozitív hatását.

A Bamosz adatai szerint a kötvényalapokon belül a hazai eszközökbe fektető rövid alapok voltak a legnépszerűbbek, az általuk kezelt vagyon csaknem a háromszorosára emelkedett egy év alatt. December végén 553,8 milliárd forint volt a hazai rövid kötvényalapokban, a hosszú futamidejű kötvényalapok esetében pedig további 139,3 milliárd forintot kezeltek a magyar eszközökbe fektető alapok.

Jelentősen nőtt a vegyes alapok eszközállománya is, ezen a kategórián belül a kiegyensúlyozott vegyes alapok voltak a legnépszerűbbek. A friss tőkebeáramlást tekintve is a harmadik legnépszerűbbek voltak a vegyes alapok.
A részvénypiacok viszont hiába szárnyaltak 2013-ban, a magyar befektetőket ezzel sem lehetett meggyőzni arról, hogy részvényekbe fektessék megtakarításaikat. A befektetési alapokon belül a részvényalapok vagyona csökkent, miután egy év alatt 26,1 milliárd forintnyi tőkét vontak ki belőlük. A statisztika szerint főleg a kelet-közép-európai és egyéb feltörekvő piaci részvényalapok vagyona csökkent számottevően, a globális részvényekbe fektető részvénytúlsúlyos alapok által kezelt vagyon viszont közel ötven százalékkal emelkedett. A kötvény- és vegyes alapok mellett 2013 sztárjai az abszolút hozamú alapok voltak, melyek a legnagyobb mértékben tudták növelni kezelt vagyonukat egy év alatt. Ráadásul az értékesítés tekintetében is a harmadik helyen végzett ez az alaptípus, amit a befektetési tevékenység eredménye további 40,4 milliárd forinttal megfejelt.

A nyolc legnépszerűbb alaptípusba összesen több mint ezermilliárd forintnyi friss tőke áramlott 2013-ban, az eredmény pedig további 140,5 milliárddal növelte az állományt. Az év vesztesei a zártkörű alapok voltak, melyek sokat veszítettek népszerűségükből, az általuk kezelt vagyon több mint negyedével esett vissza.

A vizsgált nyolc alaptípus esetében 2013 legjobb hónapja a március volt, amikor 187,8 milliárd forinttal nőtt az általuk kezelt vagyon, amiből 171,9 milliárd friss tőke volt. A legrosszabb teljesítmény júniusra esett, amikor 48,8 milliárdos tőkebeáramlás mellett is csak 15,9 milliárd forinttal nőtt a vagyon. Ez valószínűleg annak volt a következménye, hogy május végén jelentek meg az első hírek a Fed eszközvásárlási programjának esetleges visszafogásáról, ennek hatására a piacok jelentősen visszaestek. Jól jelzi az amerikai jegybank felől érkező hírek hatását, hogy június mellett csak decemberben volt negatív a befektetési tevékenység eredménye, amikor a Fed ténylegesen az eszközvásárlás visszafogásáról döntött.

Szerző: Beke Károly