Az elmúlt nyolc év legrosszabb teljesítményével zárhatják az évet az amerikai részvényekbe fektető hedge fundok − számol be róla a Bloomberg. Novemberig az alapok 7,1 százalékos hozamot produkáltak, szemben a Standard & Poor's 500 index 29,1 százalékos emelkedésével.
Nick Markola, a Fieldpoint Private szakembere úgy véli,hogy a szerény teljesítmény oka elsősorban a hedge fundok defenzív stratégiája. Szerinte a jegybankok kommunikációja idén a korábbinál nehezebb helyzetbe hozta a profi befektetőket is, ez látszik meg a hozamokon.
A Bloomberg cikke azt is kiemeli, hogy a részvényekbe fektető alapok a mostanival együtt sorozatban az ötödik évben teljesítik alul a benchmark indexet, ami annak köszönhető, hogy a Fed folyamatos eszközvásárlásai egyre feljebb hajtották a részvényárakat. 2008 óta az alapok már 97 százalékkal teljesítettek rosszabbul, mint az S&P index. Stan Druckenmiller milliárdos befektető a múlt hónapban egyenesen tragikusnak minősítette a hedge fundok teljesítményét, szerinte a mostani hozamok mellett az ügyfeleknek már az alapkezelési díjat sem érdemes kifizetniük.
A vártnál gyengébb teljesítmény az alapkezelők profitján is megmutatkozhat, hiszen ebben az iparágban a kezelési díj jellemzően a vagyon 2 százaléka és az elért profit húsz százaléka. A gyenge teljesítményre a Bloomberg példákat is hoz: a Renaissance Institutional Equities Fund például az év eddigi részében 18 százalékos hozamot produkált, míg a Tudor BVI Global 12 százalékot hozott a befektetőknek. Ennél is rosszabb a Bridgewater Pure Alpha I. alapjának 4,1 százalékos idei teljesítménye.
Szerző: Beke Károly
