Nehéz negyedévet zártak a magyar befektetési alapok

Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!

A harmadik negyedévben 8,4 százalékkal, 3478 milliárd forintra csökkent a 479 hazai befektetési alapban kezelt vagyon nagysága. A jelentős visszaesés a részvénypiac zuhanásának és a nyugdíjvagyon kivonásának tudható be. Az intézményi befektetők esetében már júliusban felgyorsult a nyugdíjpénztári vagyonátadásokhoz köthető visszaváltás. Tőkét leginkább a részvényalapokból vontak ki. A kivont pénz közel felét, 64 milliárd forintot vontak ki a nyilvános nyílt végű értékpapíralapokból júliusban. Augusztusban közel 110 milliárd forintot vontak ki a hazai befektetési alapokból, a piaci árfolyamok esése pedig további 77 milliárd forint veszteséget okozott. A rossz tőkepiaci hangulaton kívül a pénzkivonás oka ebben a hónapban is az volt, hogy a nyugdíjpénztári vagyonátadáshoz kapcsolódó intézményi visszaváltások is kitartottak. Szeptemberben viszont már megállni látszik ez a folyamat. A Bamosz legfrissebb statisztikái szerint a befektetési alapok összvagyona szeptemberben 11 milliárd forinttal, azaz 0,3 százalékkal csökkent, amit elsősorban a részvény- és árupiacok negatív teljesítménye okozott. Ez azonban sokkal jobb teljesítményt jelentett, mint amit az előző két hónapban produkáltak a magyar alapok.

A részvény- és árupiaci alapok ugyan a tőzsdei és árupiaci fejlemények miatt jelentős veszteségeket szenvedtek el szeptemberben, a származtatott és abszolút hozamú alapok azonban ezt korrigálva összességében pozitív hozamokat és számottevő tőkebeáramlást tudtak elérni. A pénzpiaci alapokon belül a devizában befektető alapokból jelentős visszaváltások voltak, míg a forintos likviditási alapokba ezt jelentősen meghaladó mértékű pénzbeáramlás történt szeptemberben.

A pénzpiaci alapok esetében a nyár első hónapjaiban még jelentős visszaváltások történtek, a trend augusztusban megfordult és szeptemberben is folytatódott a tőkebeáramlás, emellett pozitív hozamot értek el ezek az alapok. Az új megtakarítások elsősorban a forintos likviditási alapokba érkeztek, összesen 26,7 milliárd forintnyi, míg az eurós és dolláros likviditási alapokból 7,5, illetve 5,6 milliárd forintnyi visszaváltás történt, ahogyan azt lapunk már előre kiszámolta (Napi Gazdaság, 2011. október 7.). A likviditási alapok vagyona 990 milliárd forint volt szeptember végén.

A részvénypiacokon szeptemberben megismétlődött az augusztusi zuhanás, ennek hatására a részvényalapok vagyona csökkent, de már csak 3,9 százalékkal, szemben az előző havi 16,7 százalékos visszaeséssel, a hónap végén vagyonuk 244 milliárd forintot tett ki. A vagyon csökkenését a hozamok esése okozta, miközben az új értékesítések ugyan szerény mértében, de már némileg meghaladták a visszaváltásokat. A tőkevédett alapok vagyona szeptemberben 1,1 százalékkal, 427 milliárd forintra nőtt, elsősorban a 6 milliárd forintnyi új értékesítésnek köszönhetően.

A nyilvános ingatlanalapoknál folytatódott a nyár óta tartó tőkekivonási trend. Szeptemberben 4,6 milliárd forint távozott ezekből az alapokból, amit viszont ellensúlyoztak a pozitív hozamok, így az alapok összvagyona 0,4 százalékkal, 412 milliárd forintra nőtt. A kötvényalapok vagyona − hasonlóan az előző hónaphoz − 2,4 százalékkal csökkent, nagyobbrészt a 6,7 milliárd forintnyi visszaváltásokból, kisebb részben pedig az árfolyamcsökkenésből, ami 2,1 milliárd forintos veszteséget okozott. A kötvényalapok vagyona 360 milliárd forint volt szeptember végén. Az egyre népszerűbb abszolút hozamú alapok vagyona szeptemberben 1,6 százalékkal nőtt, majdnem elérve a 140 milliárdos nettó eszközértéket. A növekmény közel 1,4 milliárd forintnyi friss tőkéből és csaknem 860 milliós pozitív piaci teljesítményből tevődött össze.

Az árupiaci alapok vagyona 11,6 százalékkal csökkent a hónap során, szeptember végén 15,4 milliárd forintot tett ki. Az alapokból 718 millió forint tőke távozott, a piaci teljesítmények pedig további mintegy 1,3 milliárd forinttal csökkentették az alapok vagyonát.

Az 52 zártkörű alap vagyona augusztusban 4,7 százalékkal, 431 milliárd forintra csökkent. Ezúttal azonban az alapokba 1 milliárd 236 millió forint érkezett, ebből 481 millió pénzpiaci, 268 millió részvény-, 487 millió pedig származtatott alapokba. Ez azonban csak részben tudta mérsékelni a negatív piaci teljesítmények hatását.