Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Jelentősen, 5004 forintról 3900 forintra vágta vissza az OTP Bank egyéves célárát a Concorde. A brókercég szerint ráadásul még vannak olyan kockázatok, például a referenciakamatos hitelek bevezetése vagy az esetleges további kormányzati intézkedések, amelyeket ez a célárbecslés sem tükröz. Így hiába van jelentősebb felértékelődési potenciál a papírban, mégsem ajánlják a részvény vásárlását. Ezzel párhuzamosan a Raiffeisen elemzője 7320 forintról vágta vissza az OTP-re vonatkozó célárát 5140-re. Mivel azonban ez a jelenlegi piaci árhoz képest még mindig több mint 60 százalékos felértékelődést jelent, a bank ezért vételre ajánlja a részvényt.
A devizahitelek végtörlesztése ugyanakkor két szempontból is kockázatokat jelent a Raiffeisen elemzője szerint. Egyrészt egy egyszeri veszteség jelentkezik, amely a szakember számításai szerint nem haladja meg a részvényenkénti 350 forintos negatív hatást, feltételezve, hogy az érintett hitelesek 25 százaléka él a lehetőséggel és 60 százalékuk forinthitellel váltja ki a devizaalapú hitelét. A legvalószínűbb azonban szerintük az, hogy a végtörlesztés negatív hatása 200-250 forint mínuszt jelent majd részvényenként. A Concorde szerint a végtörlesztés 50-70 milliárd forint egyszeri veszteséget okoz az OTP-nek.
A másik kockázati tényező a végtörlesztések engedélyezésével a magyar országkockázat növekedése, ami emeli a forrásköltségeket. Ugyanakkor az OTP likviditáshelyzete és profittermelő képessége mellett képes lehet arra, hogy külső finanszírozás nélkül működjön a következő években, ami nagy előny a versenytársakhoz képest. Mindkét elemzés a hitelezési aktivitás csökkenésével is számol, ami miatt egy részvényre jutó árbevétel-várakozását a Raiffeisen az idén 38, jövőre pedig 25 százalékkal vette vissza.
