Egyelőre viszonylag kevés befektetési szolgáltatóról tudni biztosan, hogy az év elején elindítja az új számlatípust, a tartós befektetési számlát (tbsz), de a szereplők többsége szerint a befektetési szokásokra mindenképp kedvező hatást gyakorol majd. A bankszámlát és értékpapírszámlát is tartalmazó tbsz ötéves időtávon teszi adómentessé a befektetések nyereségét, legyen az bankbetét vagy határidős részvényügylet. Az egyetlen korlát, hogy forintban denominált befektetések helyezhetők el a számlán, tehát például devizapozíciók nem vehetők fel rajta, és egyelőre az sem eldöntött, hogy egy euró/forint pozíció ebben az értelemben forint- vagy devizaalapú ügylet-e.
Az Ersténél, a Concorde-nál, a Buda-Cashnél és az Equilornál biztosra vehető a jövő év eleji indulás, de többen említették, hogy dolgoznak a mielőbbi beindításon, csak az idő rövidsége még nem tette lehetővé, hogy a komoly informatikai hátteret igénylő fejlesztések elkészüljenek. A KBC-nél például január elejétől biztosan nem lesz tbsz, később hoznak stratégiai döntést a bevezetéséről. A KBC-nél és az Equitasnál is jelenleg jól működő nyugdíj-előtakarékossági számla (nyesz) egyelőre betölti ezt a funkciót - mondta a Napinak Kanyicska Diána, a KBC jogtanácsosa.
Nem sietteti a döntést, hogy maguk a befektetők is tájékozatlanok a tbsz-t illetően, így nem sürgetik saját bankjukat vagy befektetési szolgáltatójukat kérdéseikkel. Gyakorlati jelentősége az év eleji indulásnak igazán nincs, az első év egyfajta gyűjtőév, a szabályok szerint a 2010-ben megnyitott számlát az év végéig kell "feltölteni", utána már nem lehet rá újabb pénzt tenni, így annak az összegnek a nyeresége adózik kedvezményesen (három év után), vagy lesz adómentes (öt év után), ami az év végén a számlán van. Többen azonban úgy látják, az ügyfélszerzés szempontjából jobb minél előbb megjelenni a tartós befektetési számlával, hiszen aki ilyen számlát nyit, az valószínűleg öt évig ügyfél is marad az adott helyen.
Vasas Norbert, a Budapest Alapkezelő termékmenedzsere szerint főleg a privátbanki szegmensben lehet fontos ez a számlatípus, ahol az ügyfelek elég jól informáltak és könnyen váltanak. Igaz ugyan, hogy a magyarok a pénzügyek terén alapvetően nem terveznek hosszú távra, az új konstrukció mégis sokakat érinthet, hiszen a megtakarítások 70 százaléka öt éven túli, s a tbsz kedvező adózása érvényes olyan széles kört érintő befektetési formára is, mint a bankbetét. Ráadásul a tartós befektetési számlának nincs kockázata: ha valakinek mégis hamarabb kell a pénz, annak nincs szankciója, csak annyi adót kell fizetni, mint egy normál számlán elért nyereség után.
Az Equilor az év elején elindítja a tbsz-t, de számos kérdés vár még tisztázásra - mondta Szántó András, a társaság devizaüzletágának igazgatója.
Nem eldöntött, hogy ez egy alszámla is lehet, vagy külön számlának kell lennie, és az sem tudható, hogy amit a törvény forintban denominált eszközként említ, az pontosan mit takar. Egy friss PM-állásfoglalás szerint például euró/dollár devizapozíció biztosan nem lehet tbsz-en, de az euró/forint devizapár még kérdéses.
Szántó szerint alapvetően visszafogottabb spekulációra, inkább tartós megtakarításra, a kamat- és árfolyamnyereség kedvező adózására jó a tbsz, de a portfóliókezelés már nehézkes ebben a konstrukcióban, különösen mivel az Equilor fő specialitása a devizapiac. A devizában utazóknak viszont a 2010-es adótörvények egy másik változása jelent komoly előrelépést, ami az árfolyamnyereség-adó körébe sorolja és az egyéb árfolyamnyereséggel, illetve -veszteséggel összevonhatóvá teszi a devizaügyletek eredményét.
Alapvetően előremutatónak tartja a tartós befektetési számlát Szitás Attila, a Buda-Cash kereskedési igazgatója, aki szerint főleg a befektetésorientált vállalkozások igyekeznek minél hamarabb elérhetővé tenni, míg a kereskedelmi bankok esetleg még nem látják a benne rejlő lehetőséget. A Buda-Cash prioritásként kezeli a tbsz-t és a komoly informatikai fejlesztések után jövő év elejével elérhetővé teszi az ügyfeleknek.
Ebben a konstrukcióban mindenki megtalálhatja a számítását, akár egy heavy trader is, hiszen nemzetközi termékeket is el lehet érni a forintalapú befektetési jegyeken keresztül. Szitás Attila tapasztalatai szerint a tbsz-t még azok az ügyfelek sem ismerik elég részletesen, akik egyébként jól informáltak, így a közeljövő legfontosabb feladata a tájékoztatás lesz. A magyar befektetési időtáv maximum egy év, míg Nyugaton ez 10-15 évre tehető és a törvény szelleme ebbe az irányba próbálja befolyásolni a lakosságot, amivel segíthet megállítani az eladósodási spirált. A hosszabb megtakarítás ösztönzése itthon nem lenne sikeres, a 3-5 év viszont pont az az időtartam, ami egy magyar befektető számára még értelmezhető, így átsegítheti a gondolkodást a valódi befektetési kategóriába.
