Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Az utóbbi napokban, hetekben már sok brókercég és bank kiküldte ügyfeleinek a Mifiddel (a befektetési szolgáltatások új rendjéről szóló uniós szabályokkal) kapcsolatos tájékoztatást és némelyik már a jogszabályban előírt alkalmassági tesztet is. A tesztnek komoly következményei lehetnek, mert a tőkepiaci törvény 54. paragrafusa szerint a befektetési szolgáltatóknak meg kell tagadniuk a szerződések megkötését és a megbízások végrehajtását, ha nem jutnak hozzá az alkalmassági tesztben megkívánt adatokhoz vagy a teszt eredménye "nem teszi lehetővé" az adott szolgáltatást az adott ügyfél számára.
A tesztben pedig nemcsak befektetési ismeretekkel kapcsolatos, hanem eléggé húsba, azazhogy vagyonba vágó kérdések kell szerepeljenek. Ilyenek többek között, hogy milyen rendszerességgel köt befektetési ügyleteket az illető, milyen nagyságrendűek ezek, rendszerint milyen távra fektet be, mekkora a havi megtakarítása, mennyi likvid eszközzel és mekkora értékű ingatlannal rendelkezik. A teszt tehát egyben egy kisebbfajta vagyonbevallás is, nem csoda, hogy sokan aggályosnak tartják. (Például a Tőzsdei Egyéni Befektetők Érdekvédelmi Szövetsége, amely szerint olyan adatokat kell megadni magántársaságoknak, amelyeket még az adóhivatal sem gyűjthet róluk jogszerűen, és alkotmányossági aggályait hangoztatja.)
Az eddigi adatok alapján a tesztet mindenesetre össze lehet úgy is állítani, hogy az ügyfélnek vagy legalábbis nagy részüknek ne kelljen túl pontos adatokat megadnia. Egy birtokunkban levő példány például az ingatlanoknál három kategóriát különböztet meg, az ügyfél beikszelheti, hogy 1-től 20 millióig, 20 millió feletti, vagy "változó" értékben rendelkezik ilyen vagyonnal. Likvid eszközöknél egymillió alatti vagy feletti, úgynevezett befektetett eszközöknél pedig ötmillió alatti vagy feletti kategóriák vannak, harmadikként szintén a "változó" kiegészítéssel, ami több más pontnál is visszaköszön. Kérdés persze, hogy a ködösebb válaszok alapján a brókercég mire találja alkalmasnak majd az ügyfelet, és mire nem, illetve mennyire veszi figyelembe az illető "előéletét", korábbi, valós befektetési szokásait. Könnyítés az is, hogy a polgárnak változásra hivatkozva bármikor lehetősége van válaszai módosítására.
Az ügyfeleket egyébként automatikusan kategóriákba sorolják be, a legtöbbjüket valószínűleg a lakosságiba. Egy másikba, az "elfogadható partnerek" közé csak intézményi befektetők (bankok, alapok stb.) tartoznak, a harmadikba, a szakmai ügyfelek közé pedig vagyoni és képzettségi alapon lehet bekerülni. Félmillió eurós vagyon, évente legalább tíz darab, legalább negyvenezer eurós üzlet, illetve valamely banknál, brókercégnél, tőzsdénél, alapkezelőnél vagy hasonló intézménynél szerzett szakmai gyakorlat kell, e három feltétel közül kettőnek kell megfelelni. Hogy mi az előnye annak, ha valaki szakmai befektetőnek minősül, az nem teljesen egyértelmű, mert nem feltétlenül többet kap ezáltal, hanem kevesebbet, méghozzá tájékoztatásban. Feltehetően sokszor megmenekül majd viszont olyan maceráktól, amikor ikszedszer hívják fel a figyelmét valamilyen befektetésfajta kockázataira, vagy épp ellenkezőleg, nem túl előnyös hozamú, de relatíve biztonságos lakossági terméket próbálnak újra és újra rásózni.
Hogy itt-ott mégis hasznos lehet a szakmai kategóriában lenni, azt a KBC Securities levele világítja meg, amely leírja, hogy a továbbiakban csak az elfogadható partnerekre és a szakmai ügyfelekre szeretne fokuszálni, ők tarthatnak kapcsolatot közvetlenül üzletkötőkön keresztül, a lakossági ügyfeleket a központi ügyfélszolgálatra küldi. (A honlapján pedig a KBC Equitas honlapjára irányítja őket.) A cég nyilván kihasználja az alkalmat a piac szegregálására.
A Mifid-téma más vetületeiről is szó van a levelekben, például az úgynevezett "legkedvezőbb végrehajtás" jegyében hozzájárulását kérik, hogy tőzsdén kívül, saját számlára, más piacokon vagy más brókercégek közreműködésével stb. is megkössék üzleteit. Másutt pedig egyben hozzájárulását kérik ahhoz is, hogy értékpapírjait adott esetben kölcsönadhassák.
