A Magyar Telekom után az OTP is túl sokat emelkedett a közelmúltban, ezért a Raiffeisen elemzői a bankpapír eddigi vételi ajánlását is tartásra rontották. A ConcordeCall beszámolója szerint a Raiffeisen legutóbb szeptemberben frissítette modelljét, akkor 8300 forintos célárat határozott meg, azonban azóta 30 százalékkal drágultak a papírok. Hiába emelte meg a cég 8700 forintra célárát, az a piaci ár alatt van, így már nem indokolható egy vétel ajánlás, csak a tartás. Az utóbbi mellett szól az is, hogy az elemzők szerint a közeljövőben nem várható jelentősebb pozitív meglepetés az OTP-től.
Más véleményen van a cseh Wood & Co., a prágai brókercég meglepetten állapítja meg, hogy az OTP részvényei csak 11-es P/E-vel forognak, miközben 15 százalékos eredménynövekedés várható a banktól. Tény, hogy az OTP-re negatívan hat a lassuló hazai gazdasági növekedés, és az új akvizíciókról sem biztos, hogy kedvező hírek érkeznek majd a következő fél évben. A bankpapír szerintük ennek ellenére alacsonyan árazott, így fenntartják 10 200 forintos célárukat, amivel vételi ajánlás párosul.
A Citigroup továbbra is úgy véli, hogy az OTP hitelkihelyezése dinamikusan nő, különös tekintettel a nagy nyereséget hozó fogyasztói hitelekre, a bank régiós terjeszkedési stratégiájából származó új növekedési területek pedig ellensúlyozhatják majd a hazai megszorító intézkedésekből fakadó negatív hatásokat. Kockázatként a hazai piacot, az akvizíciós hullámot és a menedzsmentben történt cseréket látja. A Citigroup fenntartja közepes kockázatú vételi ajánlását és 9500 forintos célárát.
Molnár Gergely