Három évvel ezelőtt 10 milliárd forint folyt be az ÁPV-hez az FHB valamivel kevesebb mint felének eladásából, most viszont a még állami kézben maradt 54,1 százalékos pakett – a tegnapi 1470 forintos záróáron – akár 52,5 milliárd forintot is hozhat. Mivel az állam befektetése az ezredforduló körül nem érte el a 9 milliárd forintot, a tranzakció a magyar bankprivatizáció egyik legfényesebbje lehet. (A Postabank 100 milliárdja kicsit nagyobb korábbi állami befektetéssel párosult...) Az állam láthatóan számol is ezzel a bevétellel, és mindent elkövet, hogy az még az idei költségvetést gazdagítsa. Az ÁPV Zrt. zártkörű, egyfordulós pályázatot írt ki az FHB-privatizáció második üteme tanácsadói feladatainak ellátására, amelyre öt pályázót hívott meg. A döntés november közepéig várható. A NAPI Gazdaság információi szerint az öt meghívott között egy magyar akad, az FHB-val kapcsolatban már jelentős tapasztalatokkal rendelkező Concorde.
A tőzsdére bevezetett 66 millió törzsrészvény (a részvények korábbi ezerforintos névértékét másfél éve százforintosra változtatták) fele+1 részvény van az ÁPV tulajdonában. E csomag értéke a tegnapi záróáron 48,5 milliárd forint. A 8 millió részvényt tartalmazó B sorozatból 2 millió 714 ezer 300 darab van állami kézben. E sorozat többi részét öt pénzintézet jegyezte le, ám egyikük, az Allianz Hungária kivásárolta a másik négyet idén tavasszal. (Méghozzá az aktuális tőzsdei árszint feletti árat adva a részvényekért.) A B részvényosztály azzal az előjoggal rendelkezik, hogy bizonyos, a jelzálogbanki működés szempontjából fontos kérdésekben tulajdonosainak együttesen vétójoga van. Így nem kizárt, hogy a tőzsdei árfolyamon mintegy 4 milliárdot érő pakettre az Allianz tesz ajánlatot.
Mivel az FHB november közepén gyorsjelentést tesz közzé (a számok a 3,75 milliárdos félévi adózott profithoz képest – ez a 2005-ös félévhez képest 17 százalékos visszaesést jelzett – talán érzékelhetően jobban lesznek) és a potenciális befektetők jól ismerik a bankot, maga az eladás nem lesz túl időigényes. Elképzelhető, hogy az ÁPV tőzsdei aukciót vagy ehhez nagyon hasonló könyvépítéses eladást választ, így magára a tranzakcióra akár december elején sor kerülhet. (Ennek előnyét a büdzsé szempontjából felesleges is lenne ecsetelni.)
Kérdés, hogy az állam kiszállása menyiben növeli az esetleges felvásárlás esélyét. Az Allianz lehet az egyik jelölt, de elképzelhető, hogy a kicsi, ám igen vonzó pénzintézet más bank étvágyát is felkelti. A fő hazai konkurens, az OTP vásárlási szándéka ugyanakkor kizárható, részben versenyjogi, részben – az OTP szempontjából – finanszírozási problémák miatt.
Korányi Tamás G.