Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Másfél hónappal azután, hogy a BC vezetése a növekvő energiaárak miatt modellje frissítésére szólított fel néhány elemzőt, az Erste csökkentette a társaságra vonatkozó eredményvárakozását. Pletser Tamás megítélése szerint a gázár emelkedése és a kapacitásbővítés miatti többletigény összességében jövőre mintegy 10 milliárd forinttal emelheti a BC költségeit a tavalyihoz képest. A magas olajárak a szállítási költségeket is negatívan befolyásolják, ám ezt – a fuvarozók közti éles verseny miatt – nem egyedül a BC nyeli le.
A brókercég nem látja veszélyben a BC árbevételi tervét, amely 240 milliárd forint körül várható jövőre. A költségek emelkedése miatt azonban nyomottabb árrésekre számítanak, így a részvényenkénti eredmény csak 240 forintra kalkulálható, az Erste viszont ennél optimistább, és 268 forintra számít jövőre (az idei prognózis 218 forint). A 2006-os várakozás tehát lényegesen csökkent a korábbi 391 forinthoz képest, míg 2007-re a korábbi 314 helyett 299 forintot vár az elemző.
A társaság hosszú távú kilátásai azonban továbbra is kedvezőek. A jövő év első felére várható a bejelentés a társaság új termékéről, ami a cég jelenlegi izocianát-profiljába illeszkedő, ahhoz hasonló termék lehet az Erste szerint. Emellett akvizíciók is lesznek, például olyanok, amelyek révén a BorsodChem képes lesz az MDI és TDI lágy és kemény habokká való továbbfeldolgozására.
A drasztikusan csökkenő EPS ellenére az elemző fenntartja vételi ajánlását, amit a kombinált, DCF- és szektorális összehasonlítás alapú értékelésből adódó 3000 forintos célár indokol. A 2200 forintos árfolyamnál készült elemzés szerint a részvény alulértékelt. Annak ellenére, hogy a kedvezőtlen 2006-os és 2007-es árrésvárakozások miatt csökkentette eredményvárakozását, a hosszú távú értékbefektetők számára a BC-papírok vásárlása jó lehetőséget jelent. A stabil árrés mellett növekvő kapacitások hatására emelkedő negyedéves nyereségekre van kilátás, emellett a 2006 első felében várható új termék is lökést adhat az árfolyamnak.
