Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Két új befektetési jegyet, pontosabban „kollektív befektetési értékpapírt” kínál tegnaptól a K&H Bank Rt. mint forgalmazó, amelyeket a Fund Partners nevű, a belga KBC Bank érdekeltségébe tartozó, luxemburgi bejegyzésű „változó tőkéjű befektetési társaság” bocsát ki a luxemburgi jog szerint. Amint a K&H Bank sajtóosztályán megtudtuk, a Fund Partners a KBC-csoport befektetési alapja, amelynek egyebek mellett a hazai piacra szánt konstrukciók is „részalapjai” lesznek. (A nálunk megszokott terminológia szerint egyfajta alapcsaládról és alapokról is beszélhetünk.) Gyakorlatilag ez az első olyan eset, hogy kifejezetten a hazai piacra szánt alapokat külföldön jegyeznek be. Ez egyrészt jelentős adminisztrációs és költségoldali könnyebbségeket jelent, másrészt hasznosíthatják ezáltal a KBC-csoport alapkezelési tapasztalatait is, amelynek már mintegy 400 garantált alapja működik - tudtuk meg.
Az alapok „európai útlevéllel érkeznek”, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete nem engedélyezte ezek hazai forgalmazását, hanem csak megállapította, hogy azok az európai alapokról szóló jogszabályoknak megfelelnek (SICAV-alapok). Ugyanakkor „a szokásostól eltérő kockázatúnak” minősítette a konstrukciókat amiatt, hogy a hazai helyett a luxemburgi jogszabályok irányadók (hasonlóan más, nálunk forgalomba hozott külföldi befektetési jegyekhez).
Az alapok furcsa, hazánkban eddig ismeretlen öszvérként működnek a nyílt végű és a zárt végű alapok között. Míg a hazai nyílt végű alapok definiált lényege, hogy jegyeik folyamatosan megvásárolhatók és visszaválthatók a nettó eszközértéken (míg a zárt végűeké nem), addig ezek a luxemburgiasított papírok visszaválthatók ugyan, de nem vehetők meg a jegyzési időszak vége után. Az aktuális nettó eszközértéken történő visszaváltást is havi két alkalomra korlátozták, és egyszázalékos jutalék terheli – tudtuk meg. (Ezzel azonban a kisbefektetők nagy valószínűséggel még mindig sokkal jobban járnak, mint a zárt végűeknél alkalmazott jelenlegi gyakorlat szerint, a bizonytalan árú tőzsdei eladással.)
Ami a várható hozamot illeti, a Fund Partners K&H Hazai Fix 1. névre keresztelt alap annyiban újdonság, hogy hozama teljes egészében a BUX-tól függ, az index emelkedésének 75 százalékát fizeti a futamidő végén. Ha a BUX esne, akkor is jár viszont az eredeti tőke (elvégre garantált alap). Kicsit annyiban lóg még ki a sorból, hogy futamideje eléggé hosszú a hazai garantált alapok körében, bő öt év, 2005. július 18-tól 2010. augusztus 31-éig tart.
A Fund Partners K&H Fix Plusz 9. pedig, amint neve is mutatja, az eddig nyolc kiadást megért Fix Plusz-család következő tagja, újdonságértéke csak a luxemburgi bejegyzésben és a visszaválthatóságban rejlik. A már bevált sémák szerint egy garantált minimális hozamot ígérnek rá, ami a három és fél éves futamidőre vetítve 16 százalék (éves szinten számításaink szerint 4,2 százalék). Magasabb hozam pedig akkor jár, ha az S&P 500, a Dow Jones Euro Stoxx 50, az FTSE 100 és a Nikkei 225 indexek növekményének 70 százaléka magasabb lesz, mint a minimálhozam, ekkor ez a bizonyos 70 százalék lép a minimálhozam helyébe. (Semmiképp sem lehet azonban magasabb a hozam a névérték 70 százalékánál.) A jegyzés mindkét befektetési jegy esetében május 30-ától július 8-áig tart, évi 6,5 százalékos kamatnak megfelelő diszkontáron.
