Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
K&H Hozamfa 1. néven új zárt végű, garantált alapot indít a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelő. Amint a nyilvános ajánlattételből kiderül, az alap kicsivel több, mint hároméves lesz – futamideje március 21-étől 2008. április 30-áig tart majd – és az eddigi garantált alapokhoz hasonlóan minimális hozamot vállalnak rá. Az ezen felül elérhető pluszhozamot azonban nem az eddig megszokott és a K&H-csoport hét konstrukciójánál is alkalmazott módon részvényindexek emelkedéséhez kötik, hanem egy 20 elemű nemzetközi részvénykosár teljesítményétől függ.
Amint az alapkezelőtől megtudtuk, jóval többről van szó, minthogy az indexek helyét egyedi részvények vennék át. Míg az eddigi Fix Plusz-alapoknál a hozam egy minimális és egy maximális érték között változhatott a részvényindexeknek megfelelően, a Hozamfánál négyféle különböző fix kimenetele lehet a befektetésnek. Ha a kiválasztott húsz részvény közül sem a második, sem a harmadik évben nem gyengül egyik sem 20 százaléknál nagyobb mértékben, akkor a négy közül a legkedvezőbb variáció lép érvénybe. Ha mindkét említett évben lesz ilyen esés, akkor a legkedvezőtlenebb, ha pedig csak az egyik évben történik ilyen, a másikban nem, akkor valamelyik köztes érték mérvadó. A konkrét számokat közvetlenül a jegyzés előtt, hétfőn teszik majd közzé, de talán már nem változnak a jelenlegi elképzelésekhez képest. (A szóban forgó részvények között nagy európai, amerikai és japán cégek vannak, mint az ING, a BASF, a Total, a Microsoft, a Sony stb.)
Konkrétan a következő történik: az első évben a hozam fix lesz, várhatóan évi 7,5 százalék. A második év végén megnézik, van-e olyan részvény, amelyik 12 hónap alatt 20 százaléknál jobban gyengült. Ha nincs, akkor a tőke az addigi hozam másfélszeresével (7,5*1,5, azaz 11,25 százalékkal) gyarapodott a második évben. Ha viszont van, akkor csak az előző kamatláb kétharmadával (7,5/1,5, azaz 5 százalékkal). A harmadik év végén ugyanezt a vizsgálatot végzik el, így annak az évnek a növekedése a legrosszabb esetben 3,33 (5/1,5) százalék lehet, legjobb esetben pedig 16,88 (11,25*1,5). A bonyolult, valóban fához hasonlító gráf ágainak végén a (még nem végleges) számok szerint 15,83, 20, 26,25 és 35,63 százalék van nem éves szinten, ami a jegyzési időszak végétől a lejáratig terjedő bő három év alatt számításaink szerint évi 4,8, 6,0, 7,7 illetve 10,2 százaléknak felel meg.
A jegyzési időszak egyébként január 31-étől legkésőbb március 10-éig tart, az alap mérete minimum 200 millió, maximum 6 milliárd forint lesz. A jegyzés alatt évi 7 százalékos kamatnak megfelelő diszkontárfolyamokat alkalmaznak, egy-egy ügyféltől legalább 200 ezer forintos jegyzést fogadnak el.
Ugyanebben az időszakban kínálják majd a K&H Euró Fix 4 nevű alap jegyeit is. A devizabetétek alternatívájaként kínált, már szintén népes sorozat következő darabja abban különbözik az eddigiektől, hogy futamideje nem kettő, hanem egy év lesz. Részben emiatt, részben a forint- és euróbetétek csökkenő kamatkülönbözete miatt várhatóan a korábbi 4-ről 3 százalék körüli szintre csökken a garantált hozam.
