Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Miután tavaly - elsősorban az állampapírok áresése, a befektetési jegyek hozamának visszaesése miatt - csökkent a hazai nyílt végű befektetési alapokban levő tőke, több alapkezelő is a tőkegarantált alapokban látja a fejlődés útját. Mint a CA-IB Alapkezelőtől megtudtuk, a társaság valamikor a tavasz folyamán várhatóan ismét ilyen termékkel jelentkezik. Készül más innovációra is, ám erről egyelőre semmi közelebbit nem árulnak el.
Az első garantált alapot CA Tőkegarantált Alap néven a HVB-csoport novemberben indította, a háromhetes jegyzés során 1,35 milliárd forint tőke gyűlt benne össze. Az eredeti befektetés visszafizetése garantált, a hozam a nemzetközi részvényindexek teljesítményétől függ, minimumérték nélkül, de egy maximális hozamplafonnal. Az utóbbit az eredeti, a jegyzés elején közzétett 80 százalékhoz képest végül magasabban, három évre 86,69 százalékon - évi 23,1 százalékon - állapították meg (NAPI Gazdaság, 2003. november 27., 12. oldal). Az erről szóló tájékoztatómódosítást a PSZÁF a napokban, a befektetési jegyek tőzsdei bevezetésének engedélyezésével együtt hagyta jóvá - tudtuk meg. A tőzsdei bevezetési kérelmen már dolgoznak az alapkezelőnél, így várhatóan február végétől lehet kereskedni a papírokkal.
A hozamplafon eléréséhez egyébként a három év alatt az indexeknek (S&P 500 és DJ EuroStoxx 50) összesen 80 százalékkal kell drágulniuk, méghozzá euróban. (Az amerikai S&P 500-at ugyan dollárban számolják, de az ebből eredő kockázatokat az alap fedezi, az euró/dollár keresztárfolyam változása így azt nem érinti.) De miután az euróban számolt indexnövekményt forintban fizetik ki, a befektetők mégis vállalnak euró/forint devizakockázatot: ha a forint erősödik az euróval szemben, kevesebb lesz a forintban kifizetendő hozam, ha pedig gyengül, akkor több. (A kiindulási árfolyam novemberben 261,90 forint volt.)
A PSZÁF engedélyezte a nyílt végű CA-alapcsalád kezelési szabályzatának változását is, ez azonban jórészt technikai jellegű elemeket tartalmaz. Az egyik lényegesebb elem, hogy a CA Kötvény Alap elszámolásába más alapokhoz hasonlóan kétnapos csúszást építettek be. A CA Részvény Alap benchmarkja (irányadó hozama) pedig a RAX index helyett 90 százalékban a BUX-ból, 10 százalékban az RMAX rövid lejáratú állampapírindexből álló mutató lesz.
