Az OTP Bank 10 ezer forintos vételi ajánlatot tett névre szóló, egyenként ezer forint névértékű elsőbbségi részvényeire vonatkozóan. Az 1 millió 150 ezer papírra tett ajánlat 2001. január 31-éig érvényes, de a bank fenntartja magának a jogot, hogy a határidő előtt lezárja azt. Az OTP a vásárlástól abban az esetben állhat el, ha a tulajdonosok kevesebb mint 862 500 részvényt - ami egyébként a teljes sorozat 75 százaléka - ajánlanak föl eladásra. (A törzsrészvénnyé alakításhoz a közgyűlésen éppen háromnegyedes többség szükséges.) Az ajánlat eredményéről szóló hirdetményt február 6-án teszi közzé a bank. Az OTP alaptőkéjének 5 százalékát még 1992 őszén, az ÁPV Rt. jogelődje alakította át elsőbbségi részvénnyé, abból a megfontolásból, hogy a kisbefektetők jobban szeretik a biztos - ez esetben minimum 12 százalékos - hozamot, mint a bizonytalan osztalékú, ám szavazati joggal rendelkező törzsrészvényeket. (Az elsőbbségi sorozat a bank 28 milliárd forintos jegyzett tőkéjének jelenleg 4,1 százalékát képviseli.) Az 1,15 milliós csomag több részletben, 1993 nyaráig talált gazdára, az akkori hírek szerint a papírok jelentős része a cserében részt vevő brókercégek közvetítésével néhány nagy intézményi befektetőhöz került.
A részvényeket 1994 elején szerezhették meg kárpótlási jegyekért a befektetők. A nyilvános értékesítés során mintegy 894 ezer részvény fogyott el, a többi a társadalombiztosítási önkormányzatoké lett.
Az akkoriban még az OTC-piacon forgó elsőbbségi sorozat árfolyamát többnyire az éves közgyűlések előtt szárnyra kapó átalakítási pletykák mozgatták, ám ezek elültével rendszeresen a papír jegyzése is visszaesett. A tőzsdekényszer miatt az eredetileg bemutatóra szóló sorozatot előbb névre szólóvá alakították, majd 1999. február közepén bevezették a BÉT B kategóriájába. A spekulánsok körében ekkortájt terjedt el az a híresztelés, hogy az OTP és az érdekeltségi körébe tartozó cégek jelentős mennyiségeket vásároltak a börzén piaci megfigyelők szerint részvényeik mennyisége ennek nyomán közel állhat az ajánlatban meghirdetett 75 százalékhoz. Ez újabb lökést adott az árfolyamnak.
A vásárlás időzítése több kérdést is felvet. Erre utalt egyébként Csányi Sándornak, a bank elnök-vezérigazgatójának sajtótájékoztatóján tegnap elhangzott nyilatkozat. Csányi szerint a megvásárolt pakettel mint fizetési eszközzel számolnak a Postabank-tranzakcióban, de hozzátette, hogy erről még nem született döntés. Ebben egyébként jól jöhet még, hogy a bank saját portfóliójában 711 ezer darab saját részvény van. A vezérigazgató lehetséges kiszállásként említette még az elsőbbségi papírok törzsrészvénnyé történő átalakítását, illetve az alaptőke csökkentését. Hangsúlyozta, az OTP Bankot rendkívüli módon zavarta, hogy kétféle részvény van a piacon, nem egyszer ellentétes ármozgással. Emellett évek óta minden közgyűlésen felmerült az elsőbbségi részvények törzsrészvénnyé való átalakítása, ami a felvásárlással lekerül a napirendről - indokolta Csányi a vételi ajánlatot.
A vezérigazgató úgy véli, a bank jó lélektani pillanatban tett ajánlatot, mert a kétféle részvény árfolyama az utóbbi hónapokban közelített egymáshoz, és a meghirdetett árfolyam a bank és a részvényesek számára egyaránt előnyös. Csányi elmondta, hogy az állam részéről a Postabank-tranzakcióval megbízott ÁPV Rt. és az OTP tanácsadói hétfőn találkoztak. Az OTP már kiválasztotta a saját tanácsadóit, ezek a Schroeders-Salomon Smith Barney, auditorként az Arthur Andersen, jogi tanácsadóként pedig a Köves és Társai Clifford Chance Pünder. A tanácsadók részvétele garanciát jelent arra, hogy a Postabank átvilágítása után reális ár alakul ki - mondta Csányi. Az OTP szeretné az árat, sőt a teljes megállapodást nyilvánosságra hozni. Azt is szeretnék, ha a Postabank átvilágítása 5 hét alatt befejeződne. Végleges ütemterv egyelőre nincs, a versenyhivatali és a felügyeleti eljárás időtartama ugyanis nem ismert.
A befektetők számára nyitott lehetőség annak megfontolása, hogy 10 ezer forinton nem válnak meg elsőbbségi részvényeiktől. Ez esetben megvárhatnák a törzsrészvénnyé alakítást, ami persze közel sem biztos, hogy bekövetkezik, ráadásul érdemes számolni az esetleges átalakítási költséggel is, ami a Richter elsőbbségi gyakorlatára utalva nagy valószínűséggel a két sorozat piaci ára közötti különbség értékével egyezhet meg. Az ajánlat teljesülése esetén egyébként csaknem biztosra vehető, hogy a sorozatot kivezetik a tőzsdéről.
B. K.-B. Zs.
