Az FT az eddigi legnagyobb vállalati kibocsátás keretében a korábban tervezettnél kétszer nagyobb, mintegy 16,4 milliárd dollár összegben adott el dollárban, euróban és fontban kibocsátott, 3-30 éves lejáratú kötvényeket. A francia távközlési vállalat a Bloomberg értesülése szerint a befolyó összegből 7,4 milliárd dollárt fordít lejáró adósságok visszafizetésére, emellett a Vodafone tulajdonában lévő 9,87 százaléknyi részvény visszavásárlását és az új fejlesztéseket kívánja finanszírozni. A cég 2002 végére felére kívánja csökkenteni a december végén mintegy 60 milliárd eurós adósságállományát.
Ez az eddigi legnagyobb vállalati kibocsátás, ezt megelőzően a Deutsche Telekom AG tavaly júniusi, 14,6 milliárd dollár összegű emissziója volt a listavezető, de a körülmények azóta gyökeresen megváltoztak, miután romlott a szektor piaci megítélése, főként az európai harmadik generációs (UMTS) koncessziókra és a cégfelvásárlásokra tavaly kifizetett hatalmas összegek nyomán felduzzadt adósságállomány miatt. Az FT hosszú lejáratú adósságaira a Moody's A3, a Standard & Poor's a szintén ennek megfelelő A mínusz, a Fitch ennél egy fokozattal jobb, A besorolást adott, mindegyik befektetési kategóriának felel meg.
A kibocsátásra a Dow Jones által idézett iparági szakértők szerint kedvezően hatott, hogy a távközlési társaságban a francia államnak többségi részesedése van és a hozamfelár a cég hitelbesorolásához viszonyítva magas, a spekulatív besorolásnak felel meg: az ötéves dollársorozat 255 bázispontot kínál az amerikai államkötvények felett, míg a 2,5 milliárd dolláros, 30 éves lejáratú sorozat 310 bázispontot. Ezen túlmenően ha a Moody's vagy az S&P egy-egy fokozattal visszaminősíti a céget, a hozam minden alkalommal 25-25 bázisponttal nő.
B. P. A.
Bana Péter