Megemelte a Waberer’s-részvények célárát az Equilor, a korábbi 5022 forintról 6790 forintra, az ajánlás maradt vétel. A jelenlegi árfolyamnál az új célár 38 százalékkal magasabb.
Az elemzés frissítését a Waberer’s közelmúltban lezárt akvizíciói és a legutóbbi negyedéves gyorsjelentés tette indokolttá. Az Equilor 2029-re közel 1,2 milliárd eurós éves árbevételre és 80 millió euró feletti üzemi eredményre (EBIT) számít a logisztikai-szállítmányozó társaságtól.
Az elemző az alábbiakban látja a Waberer’s erősségeit:
- A cég a középtávú stratégiája szerint 2031-re 100 millió eurót meghaladó EBIT-re számít. A növekedést 5 stratégiai pillér mentén érné el a társaság, amely magában foglalja az országos logisztikai hálózat kiépítését, belépést a vasúti áruszállításba és a közúti személyszállításba, a kontrakt logisztikai portfólió regionális kiterjesztését és a biztosítói tevékenység diverzifikációját.
- A társaság logisztikai szegmense, amely a korábbi nemzetközi fuvarozás és szállítmányozás (ITS) szegmensből és a szerződéses logisztikából (RCL) áll, a PSP csoport és a GYSEV Cargo többségi részesedésének megvásárlásával kiegészült a vasúti fuvarozással, illetve vasúti terminál üzemeltetéssel, ami lehetővé teszi az intermodális fuvarozást. A társaság emellett a Pannon-Busz-Rent Kft. többségi részesedésének megvásárlásával belépett a személyszállítási piacra is, amellyel tovább diverzifikálta a tevékenységi körét.
- A társaság célja egy országos logisztikai hálózat kiépítése, fő fókuszban az újonnan kiépülő ipari központok vannak, Debrecenben már 2026 elejére elkészülhet egy 22 ezer négyzetméteres új raktár, míg 2030-ig 100 ezer négyzetméter új kapacitást fejlesztene a társaság. A vállalat sikeresen pályázott a Magyar Posta raktárlogisztikai központjának megépítésére, amely zöldmezős beruházásként készülhet el Ecseren 2026-ban. Ezen felül, a szerb MDI 55 százalékos tulajdonrészének megszerzésével elindult tavaly egy regionális expanzió is, ami tovább folytatódhat helyi partnerek bevonásával.
- A biztosítási üzletág is érdemi változáson esett át, a Posta Biztosítók 67 százalékának megvásárlásával a társaság a nem életbiztosítási piac mellett megjelent az életbiztosítási szegmensben is. Az akvizícióval a Waberer’s a Gránit Biztosítótól jelentősen eltérő vállalatot vett át, a következő időszakban az integráció és a lehetséges szinergiák kiaknázása kerülhet előtérbe. Az integráció várhatóan a következő 2 évben megvalósul, ezt követően tervben van a szegmens leválasztása és külön tőzsdei cégbe szervezése.
- A társaság a stratégiai terveket jelentős tőkeberuházások segítségével valósítaná meg, 2025 és 2030 között legalább 400 millió eurót költene beruházásokra a cégcsoport. A 400 millió eurónak a 60 százalékát az országos raktárfejlesztésre, a 30 százalékát további akvizíciókra és jelenlegi kisebbségi tulajdonosok kivásárlására, míg a 10 százalékát a személyszállítási tevékenységet szolgáló buszok beszerzésére fordítaná a Waberer’s.
Idén a Waberer's-papírok árfolyama 24 százalékkal emelkedett.
