A kormány javaslata szerint 2025-ben lakáscélú felhasználásra adómentesen kivehetők lesznek az önkéntes nyugdíjpénztári megtakarítások.
Egyelőre becslések vannak arról, hogy a 2142 milliárd forintos nyugdíjpénztári állomány mekkora hányada kerülhet ilyen módon ki az ingatlanpiacra, az viszont már most látszik, nem olyan könnyű csak úgy „feltörni” ezeket a befektetéseket: több nyugdíjpénztári portfólió kifejezetten magas, kétszámjegyű, akár 20 százalék közeli hozamot ért el az év elejétől október közepéig.
Szépen termelik a hozamot a kockázatos portfóliók
Az Allianz Hungária kockázatvállaló portfóliója kerek 20 százalék hozamot ért el idén, ezzel alig marad el a közel 22 százalékos pluszban lévő BUX indextől, vagy a 23 százalékkal emelkedő S&P 500 amerikai főindextől.
A szabályzat szerint ebben a portfólióban a részvénybefektetések aránya elérheti a 100 százalékot is, és mivel a tőzsdék globálisan jól teljesítenek, nem kizárható, hogy a kiemelkedő hozamot ilyen módon sikerült eléri. Az Allianz egyébként azoknak javasolja a kockázatvállalást, akiknek a nyugdíjba vonulásig több mint 20 évük van hátra.
Szorosan mögötte következik az Alfa Nyugdíjpénztár, ahol 18,5 százalékos pluszban van idén a Megatrend portfólió. Ebben 70 százalék a részvények aránya, a befektetési politika annyiban speciális, hogy az egész világot érintő hosszú távú trendeket, folyamatokat igyekszik megragadni.
Ezek a trendek lehetnek a demográfiai változások (öregedő társadalom, fejlődő piacok), a szűkös erőforrások, energia hatékonyság, az urbanizáció, vagy akár a technológiai újítások, innováció.
A dobogó harmadik fokára az OTP Önkéntes Nyugdíjpénztár dinamikus portfóliója került fel 17,7 százalékos idei árfolyamplusszal.
Tíz év alatt valamivel jobban teljesített az ingatlanpiac
Egyébként ha valaki azon gondolkodik, hogy hol termel nagyobb hozamot a pénze: részvényekbe fektető nyugdíjpénztári számlákon, vagy az ingatlanpiacon, érdemes összevetni a hosszabb távú trendeket is.
A fenti Allianz nyugdíjkassza leginkább kockázatos öngondoskodási portfóliója 2015 elejétől több mint 182 százalékkal nőtt, ezzel évi átlagban hozta a 18,6 százalék feletti hozamot. A KSH összevont lakáspiaci árindexe viszont valamivel nagyobb emelkedést mutat, eszerint másfél hónap híján 10 év alatt a magyarországi ingatlanpiaci befektetések évi 19,5 százalék megtérülést hoztak.
Az összehasonlítást azonban több tényező nehezíti:
- a lakásárak emelkedése nagy szórást mutat az országon és településeken belüli lokáció szerint;
- a nyugdíjpénztárak befektetési politikája egymástól eltérő lehet;
- az önkéntes nyugdíjpénztári befektetéseknél évi maximum 150 ezer forint szja-visszatérítés is érvényesíthető.
