Hiába érkezik egyre több figyelmeztetés arra vonatkozóan, hogy a részvényárfolyamok kezdenek irracionális magasságokba emelkedni, a hedge-fundok gyorsított ütemben csökkentik short pozícióikat az amerikai, a brit és az európai részvénypiacon. A shortolás miatt kölcsönkért részvények állománya mostanra a pénzügyi válság kirobbanását megelőző mélypont alá süllyedt - írja a Markit adataira hivatkozva a Financial Times.
A shortállomány csökkenése azzal párhuzamosan történt, hogy az említett részvénypiacokon soha nem látott magasságokba emelkedtek a vezető részvényindexek. A shortállomány csökkenése a lap szerint arra utal, hogy a túlárazottság ellenére a profik nem mernek nagy tétekben az esésre fogadni. A shortolt részvények aránya az S&P 500 kosarában szereplő összes részvényhez képest jelenleg mindössze 2 százalék, a hitelválság kirobbanásakor ez az érték 5,5 százalékon tetőzött.
A jelenlegi csökkenő trendet a lap szerint erősítette, hogy 2013-ban masszív emelkedést produkáltak a tőzsdék, s ez sok shortost pozíciói zárására kényszerített. Eközben az S&P 500-as index várható volatilitását jelző VIX index 7 éves mélypontra került.
David Einhorn, a számos időben megtett short tétjéről elhíresült hedge-fund veztér, a Greenlight Capital vezetője szerint hiába érzékelhető, hogy az amerikai technológiai cégek árfolyama buborék, veszélyes lehet ezek esésére játszani. Ha ugyanis egy részvény árazása elszakad a racionalitásoktól, attól az még emelkedhet, nehéz ugyanis megmondani, hogy az adott papír kétszer, vagy háromszor lesz annyira drága, mint amennyit a józan árazási módszerek indokolnak.
