Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
A hangulati felmérések elég vegyes képet mutatnak az amerikai befektetők lelkiállapotáról, miközben a piac belső szerkezetét mutató indikátorok közül egyre több utal arra, hogy akár kiadósabb lejtmenet is elképzelhető az amerikai részvénypiacokon.
Az amerikai kisbefektetői szövetség, az AAII friss felmérése szerint tovább csökkent a következő hat hónapban részvénypiaci áremelkedést váró válaszadók aránya, 36,8 százalékról 36 százalékra. Az áresésre tippelőké eközben szinten kisebb lett, 32,3 százalék az egy héttel korábbi 33,1 százalék után. Ezzel az optimisták aránya mintegy 3 százalékponttal került hosszú távú átlaga alá, míg az áresésre tippelőké nagyjából ennyivel került az átlag fölé. A két tábor egymáshoz viszonyított arányát mutató bull/bear arány ezzel 1,11-re csökkent, míg a mutató négyhetes átlaga 1,21-re. Ez arra utal, hogy az év eleji kirobbanóan nagy optimizmus egy hangulatilag semleges állapotba mérséklődött a kisbefektetők körében. A korrekciós hangulatban az optimizmus mérséklődése elvileg jó jel lehet a piac várható teljesítményét tekintve.
A profi hírlevélírókat viszont az elmúlt hetek korrekciója nem győzte meg arról, hogy akár lefelé menet is létezhet, ami viszont kifejezetten aggodalomra adhat okot. Az Investors Intelligence Services adatai szerint a független tőkepiaci hírlevélírók körében nőtt az optimisták és a pesszimisták tábora is. A pesszimisták aránya 19,5 százalékról 21,1 százalékra emelkedett, az optimistáké 50,6 százalékról 52,2-re. A felmérés történetében a medvék 20 alatti, a bikák 55 százalék feletti aránya általában szélsőségesen optimista hangulati helyzetet szokott tükrözni, s az ilyen pontokat általában korrekció követi a piacon. A két érték együttesen januárban járt ilyen szélsőséges értékek mellett. Az hogy a megindult korrekció ellenére egy hét alatt emelkedett az optimisták száma az ellentét analízisben hívők szerint rendszerint nem jó jel a piac további teljesítménye szempontjából.
A Chicago Board Options Exchange-en a korrekció kezdetével ugyan emelkedésnek indult az eladott eladási opciók száma a vételiekhez képest, így a put/call arány 10 és 30 napos átlaga egyaránt kimozdult a szélsőségesen alacsony, szintén középtávú piaci csúcspontokra jellemző értékekről. Azonban még nem nőtt akkorára, hogy ez alapján a korrekció végét lehetne sejteni.
A félelemindexként is aposztrofált VIX index kibillent az év elején jellemző rendkívül alacsony tartományból, s jelek szerint tartósabb a 19-20 pontos érték fölé kíván költözni.
Eközben egy másik mutató is jelzést küldött arról, hogy jelentősen gyengült a piac belső szerkezete. Erről bővebben a következő oldalon olvashat.
A S&P 500-as index bullish percent indexe, amely azt mutatja, hogy az index kosarában szereplő részvények közül hány point&figure chartja mutat bullish képet a február végi 89,2-es értékről immár 77-e csökkent. A mutató egyik értelmezése szerint ha 80 feletti értékekről 7 pontos csökkenést produkál, az erős trendfordulatot sejtet a negatív irányba az S&P 500-as indexben (erre utal az emelkedő és csökkenő részvényekből számolt advance/decline mutató és az éves csúcsot és mélypontot ütő papírok számábol képzett Highs/lows is). A mostanihoz hasonló helyzetre utoljára tavaly áprilisban, közvetlenül a flash crash előtt volt példa a mutatónál, igaz, számos esetben csak kisebb korrekciót előzött meg a jelzés.
Az S&P 500-as index letörte tavaly nyár vége óta tartó emelkedő trendjét, első körben 1290 pont körül talált támaszt. A trendvonal töréséből számolt célár elvileg az 1275-1280 pont körüli zónát jelöli a mutató számára, azonban ha ez a támasz sem bizonyulna a következő hetekben elég erősnek, akkor utána a tavaly ősszel otthagyott ellenállás jöhetne szóba mint támasz, 1230 ponton. Felfelé ellenállást a csökkenő trendvonal jelenthet 1323 pontnál, majd a korábbi csúcsok 1331, majd 1343 pontnál.
