Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
David Einhorn, a pénzügyi válság kitörése után, de még jó időben megnyitott banki shortokon nagyot kaszáló Greenlight Capital hedge-fund feje már májusban arról tett közzé hosszabb tanulmányt, hogy a krízis következő áldozata a hitelminősítői szektor lehet. Tétjei most beigazolódni látszanak, miután egy amerikai bíróság sorsdöntő ítéletet hozott az S&P és a Moody's ellen indított kártérítési perben.
A Manhattanben székelő bíróság döntése szerint a hitelminősítő cégek nem hivatkozhatnak arra, hogy minősítéseik a szabad vélemény nyilvánításhoz való jog védelme alá esnek, mivel azok általában egy szűkebb befektetői kör számára készülnek, s ezért nem esnek egyenlő elbírálás alá mondjuk a sajtótermékekkel.
A konkrét ügyben a Cheyne Capital alapkezelő SIV-jein (strukturált befektetési eszköz) hatalmasat búkó befektetők indítottak pert a 2007 őszén likvidált portfólió miatt. A bíróság ugyan a terméket árusító Bank of New York elleni keresetet ejtette, azonban szerinte a Morgan Stanley, s a terméket minősítő S&P és Moody's ellen megállhatnak a csalási vádak.
Az S&P ügyvédje a Wall Street Journalnak nyilatkozva kifejtette, örülnek, hogy egy kivételével 11 vádpontot ejtett a bíróság, s úgy gondolják, az utolsó témában is meg tudják védeni álláspontjukat.
David Einhorn viszont közölte, ő továbbra is shortolja a szektort (a Moody's-t és az S&P anyacégét, a McGraw Hillt), s az ítéletet olyannak tekinti, ami megváltoztatja a hitelminősítői szakmát. A Techtikernek nyilatkozó John Rossner, a Graham Fisher szakembere szerint a hitelminősítői szektor az ítélet nélkül is komoly kihívásokkal néz szembe.
A hitelminősítésekről a válság során kiderült, hogy nem képesek tükrözni egy-egy befektetési termék kockázatát. Most, hogy az amerikai jegybank szerepét betöltő Federal Reserve hatalmas mennyiségben vásárolja fel a különböző strukturált, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat, ki fog derülni, a hitelminősítéseknél megbízhatóbb eszközre lesz szükség, hogy a vásárlók megjelenjenek a piacon, amikor ezeket újra el akarja majd adni.
A Moody's-ban jelentős érdekeltséggel bíró Berkshire Hathaway vezetése is érzi a szektor jövőjével kapcsolatos bizonytalanságot. A legendás befektető, Warren Buffet vezetése alatt álló cég idén már másodszorra jelentette be, hogy csökkentette érdekeltségét a Moody's-ban.
