Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
A Napi Gazdaság cikke
1. Állampapírok
Pró
Mivel az állam a legerősebb gazdasági szereplő, adóbevételeinek, vagyontárgyainak, a nemzetközi szervezeteknek és esetleg pénzkibocsátási képességének köszönhetően pénzszerzési lehetőségei igen kiterjedtek, az általa kibocsátott értékpapírokat mindenütt a biztonság alapvető fokmérőjeként tartják számon. Magyarországon hozamuk ráadásul többnyire versenyképes a többi fix hozamú megtakarítási formával.
Kontra
Az államcsőd lehetőségét, különösen a mostani válságkörnyezetben nem zárhatjuk ki teljesen. A kereslet csökkenése miatt időnként, mint az utóbbi hónapokban is, az állampapírpiac bizonytalanná válhat, az árfolyammozgások felerősödnek, a papírok lejárat előtti eladása veszteséget - de nyereséget is - okozhat tulajdonosaiknak.
2. Bankbetét
Pró
Az Országos Betétbiztosítási Alap (OBA) garanciája miatt a magánszemélyek bankbetétei 13 millió forintig igen alacsony kockázatúnak számítanak. A gazdaságban betöltött fontos szerepük miatt a bankok fennmaradására különösen ügyelnek minden országban. A kamatozó betéteknek nincsen árfolyamkockázatuk, legalább a befektetett összeg visszajár.
Kontra
A lekötött betétek feltörése kamatveszteséggel járhat, a le nem kötött betétek pedig általában alacsonyabb kamatozásúak. A OBA garanciája önrészt is tartalmaz, és a szervezet anyagi lehetőségei nem korlátlanok, így az állam közbelépésére is szükség lehet. A garancia érvényesítése a tényleges kifizetés pénzhiány vagy jogviták esetén késlekedhet.
3. Banki kötvények
Pró
A bankok által kibocsátott különböző fix vagy változó kamatozású kötvényekre szintén vonatkozik az OBA garanciája. A betétekhez hasonlóak, de több lehetőséget rejtenek, például bankközi kamatokhoz kötött kamatozás vagy többéves futamidő.
Kontra
Más kötvényekhez hasonlóan ki vannak szolgáltatva a piaci viszonyoknak, például kamatszínvonal-emelkedés esetén árfolyamuk eshet. A lejárat előtti értékesítésük így veszteségeket okozhat. A gyakoribb, például negyedévenkénti kamatfizetésű sorozatoknál figyelni kell a kamat újrabefektetésére.
4. Jelzáloglevelek
Pró
Általában az állampapíroknál, banki kötvényeknél valamivel magasabb a hozamuk, és garanciaként ott van mögöttük az adott jelzálogbank által hitelezett ingatlanvagyon. Jogszabály írja elő, hogy ebből először a jelzáloglevél-tulajdonosok követelését kell kielégíteni, valamint hogy mekkora tartalékot kell képezni számukra.
Kontra
Nem vonatkozik rájuk állami vagy OBA-garancia. A piaci kamatszínvonal változásainak ugyanúgy ki vannak téve, mint a többi fix kamatú kötvényfajta, ráadásul némelyik sorozat likviditása alacsony, így lejárat előtti értékesítésük veszteséggel járhat.
5. Kötvény jellegű alapok
Pró
A pénzpiaci alapok, kötvényalapok az általuk vásárolt, már említett állampapírok, jelzáloglevelek, banki kötvények viszonylag biztonságos volta miatt maguk is alacsony kockázatúak. Előnyük, hogy lekötés nélkül is viszonylag magas a hozamuk, folyószámlaszerűen működnek, a nyílt végű alapok többségéhez hasonlóan.
Kontra
Rövid és középtávon ezen alapok is többé-kevésbé ki vannak téve az árfolyamok ingadozásának, akárcsak a mögöttes kötvénybefektetések, tehát lehet rajtuk veszíteni, ha valaki a tervezett, illetve ajánlott időtávon belül értékesíti befektetését. OBA-garancia nincs rájuk, és a többi alapfajtához hasonlóan előfordulhat, hogy kezelőjük hibázik.
6. Tőkevédett (garantált) alapok
Pró
Az eredetileg befektetett tőke, plusz bizonyos esetekben egy minimális hozam visszafizetése gyakorlatilag biztosra vehető, erre az alapok betét jellegű konstrukcióval tartalékot képeznek. Anélkül lehet általuk részvény- vagy egyéb piaci emelkedésre játszani, hogy a befektetett tőkét kockáztattuk volna.
Kontra
Ha a tőkét nem is, befektetésünk hozamait vagy annak egy részét kockáztatjuk. A tőkepiaci és gazdasági válság közepette jelenleg különösen bizonytalan, hogy sikerül-e pluszhozamot elérni. A tőzsdére bevezetett zárt végű tőkevédett alapok likviditása alacsony, árfolyamaik nyomottak. A nyílt végű tőkevédettek esetében pedig általában jelentős visszaváltási jutalékkal kell számolni a futamidő vége előtti eladás esetén.
7. Ingatlanalapok
Pró
Hosszú távon általában az ingatlanbefektetések hozama meghaladhatja a kockázatmentes befektetésekét. Az ingatlanalapokon keresztül olyan objektumokban - irodaházak, gyárépületek, kereskedelmi központok - is részesedést lehet szerezni, amelyekben kispénzű magánszemélyként nem.
Kontra
A tőkepiaci válság az ingatlanpiacról indult, előtérbe hozta azok kockázatait, és egyelőre kiszámíthatlan, mekkora pusztítást végez ebben a szektorban. Az ingatlanalapok hozamai az utóbbi hónapokban markánsan elmaradtak a bankbetétekből és kötvényektől, és nem látszik, hogy ennek mikor lesz vége. Az ingatlanalpok egy része likviditási problémákkal küszködik, ezért számotteőven megnyújtották a kifizetési határidőket.
8. Vállalati kötvények
Pró
A vállalati kötvények hozama többnyire meghaladja az alacsonyabb kockázatú befektetésekét. Egyes tőkeerős külföldi multinacionális nagyvállalatok fizetőképessége elérheti egyes kisebb államokét is, ebben az esetben a kockázatok is alacsonyak.
Kontra
A kötvények pár százalékpontos pluszhozama nem minden esetben kompenzálja a magasabb kockázatokat. A jelenlegi válságban a vállalatok, különösen a kisebbek sebezhetősége, a csődveszély megnőtt. A vállalati papírok likviditása sokkal alacsonyabb lehet, mint az államkötvényeké.
9. Részvény jellegű befektetések, nyersanyagok
Pró
Kockázatuk igen magas, szerencsés körülmények között hatalmas nyereséget lehet rajtuk elérni. Hosszú távon - sok év, még inkább évtized távlatában - a kockázatos befektetések hozamának átlaga meghaladja az alacsony kockázatúakét. Az alapokban megoszlik az egyes részvények vagy más termékek kockázata (diverzifikáció), az alapkezelők pedig pótolhatják a kisbefektetők hiányzó hozzáértését.
Kontra
Amint az ősszel is történt, hetek, hónapok alatt elveszítheti az ügyfél pénzének zömét, sok év is eltelhet, mire egy tőzsdekrach után az árfolyamok magukhoz térnek. A piacok az utóbbi időben különösen volatilisak és kockázatosak, sok évtizedes vagy talán százéves tapasztalatokról is kiderült, hogy már nem érvényesek. A rendkívüli helyzetben a szakemberek is tanácstalanok, és valószínűleg a szokásosnál többet hibáznak.
+1. Különböző befektetések adókedvezménnyel
Pró
Életbiztosításokra, nyugdíjpénztárakra, egészségpénztárakra, nyudíj-előtakarékossági számlákra, lakás-takarékpénztárakra az állam adókedvezményt vagy támogatást ad, amelyeket, bár jobbára szerények, néhány tízezer vagy esetleg százezer forint körüliek, általában érdemes kihasználni.
Kontra
Többnyire bonyolult konstrukciók, gyakran számos rejtett költséggel, amelyek a kedvezmények számottevő részét elvihetik. Egyeseknél a piaci folyamatok ugyanúgy kockázatokat jelentenek, mint a korábban említett befektetéseknél. Az állami támogatásért cserébe általában sokéves elkötelezettséget kell vállalni, és a pénzhez addig nem lehet hozzájutni vagy csak nagyon előnytelen feltételekkel.
