A magánnyugdíjpénztárak többsége két számjegyű hozammal
zárta az első félévet, az önkéntesek több mint harmadánál is 10 százalék
fölötti árfolyam-emelkedés volt június végéig. A nyugdíjpénzek lassan már a
magas inflációval is felveszik a versenyt - derül ki a Bank360.hu elemzéséből.
Meglepően jó eredménnyel zárták az első hat hónapot a hazai
nyugdíjpénztárak. A Magyar Nemzeti Bank (MNB) honlapjáról is lekérdezhető árfolyamadatok alapján az önkéntes nyugdíjpénztárak portfólióinak mindegyike
pozitív hozammal fejezte be a félévet, ráadásul a 44 alapból 16 két számjegyű
pluszban áll. A magánnyugdíjpénztáraknál még jobb az arány, a négy intézmény 12
alapjából nyolc ért el 10 százalékosnál magasabb hozamot.
Ez azt is jelenti egyúttal, hogy a tavalyi fekete év veszteségeit lassan kezdik maguk mögött hagyni a pénztárak. Az önkéntes
nyugdíjpénztárak tavaly átlagosan mínusz 6,8 százalékos hozammal zártak, az
idén viszont a legnagyobb, kiegyensúlyozott alapok, amelyekben a legtöbb
pénztártag megtakarítását kezelik már annyit szedtek magukra, hogy a 2022-es
bukást teljesen visszanyerhették. A kiegyensúlyozott alapok hozama az első
félévben ugyanis 7,34-12,87 százalék között alakult.
Már a reálhozam is alakul
Az egyre csökkenő inflációval szemben is egyre
eredményesebben küzdenek a pénztárak. A legutolsó, júniusi inflációs adat 20,1
százalékos volt, ilyen hozamot 2022 júliusa óta ugyan egyik önkéntes pénztári
alap sem ért el, de vannak már olyan portfóliók, amelyek 15 százalék fölötti
árfolyamemelkedésen vannak túl azóta, a legjobban a Budapest Önkéntes
Nyugdíjpénztár bebiztosító portfóliója áll, 12 hónap alatt 17,3 százalékot
emelkedett az árfolyama. A magán-nyugdíjpénztári alapok negyede ért el 15
százalék fölötti hozamot 12 hónap alatt, a Budapest klasszikus alapja viszi a
prímet 17,9 százalékos árfolyamemelkedéssel.
2023-ban viszont az év elejétől nézve a KSH átlagosan 4,6
százalékos áremelkedést mért, ezt a legtöbb pénztári portfólió hozama
meghaladta. A magán-nyugdíjpénztári portfóliók mindegyikének nyeresége bőven
meghaladja az áremelkedést az idén, vagyis azok a pénztártagok, akik most
mennének nyugdíjba, hónapról hónapra több reálhozamot vehetnek majd fel, ha
várnak a visszalépéssel – írja elemzésében a Bank360.hu.
Egyéves időtávon viszont még mindig nincs reálhozam sehol,
de ha csökken az infláció, és a pénztárak jó teljesítménye kitart, akkor az
idén erre is lehet esély. Az állampapírokat tartó portfóliók abból nyerhetnek
sokat, hogy a magyar állampapírpiacon esnek a hozamok. Sok klasszikus és
kiegyensúlyozott portfólió ért el emiatt jó teljesítményt.
Egy év után már ritka az egy számjegyű hozam
A magyarországi részvénypiacon is kedvezően alakultak az
árfolyamok, ez főleg a magánnyugdíjpénztárakat segítette, mivel az ilyen
intézményeknél korlátozott a külföldi befektetések aránya. Azok az alapok
vannak valamelyest lemaradva, amelyek sok külföldi eszközt tartanak, a
júniusban is tapasztalt forinterősödés ezeknek a portfólióknak visszavett a teljesítményéből.
A 2022. júliusa óta tartó 12 hónapban elvétve akadt csak
olyan nyugdíjpénztári portfólió, amelyiknek a hozama nem haladta meg a 10
százalékot. Az önkéntes pénztáraknál ezek többnyire valamilyen trendkövető
alapok, amelyektől hosszú távon azt várják, hogy jobban teljesítenek majd egy
átlagos növekedési portfóliónál. Az Aegon, az Aranykor és az Erste trend vagy
ESG alapja a sereghajtó 12 hónap után, mindegyikükre jellemző, hogy a
klímaváltozás elleni küzdelem, a fenntartható fejlődés, a társadalmi egyenlőség
iránt elkötelezett cégek papírjait részesítik előnyben. A magánnyugdíjpénztárak
teljesítménye egyenletesebben alakult az elmúlt egy évben. A leggyengébben
teljesítő alap (MKB klasszikus portfólió) is 10,63 százalékot emelkedett.
