Tudja fizetni az OTP a pluszterheket

Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!

A kisebb céltartalékolás, valamint a hitelportfólió minőségének javulása mellett a növekvő bevételeknek köszönhetően várnak az elemzők az előző negyedévinél erősebb korrigált profitszámot az OTP Bank Nyrt.-től, amely csütörtök hajnalban teszi közzé legfrissebb eredményét. A képet csak a tranzakciós illeték egyszeri megemelése ronthatja, ami a nettó növekmény nagyját elviheti.

Viszonylag erős negyedévet vár a banktól Réczey Zoltán, a Buda-Cash Brókerház Zrt. részvényelemzője, szerinte a tranzakciós illetékkel korrigált profit a 45 milliárd forintot is elérheti, szemben a tavalyi 37 milliárddal, viszont ez az egyszeri befizetés legalább 14 milliárdot elvihet, így az adózott számviteli eredmény 31-32 milliárd forint lesz. Ahogy az előző negyedévekben, úgy továbbra is fokozatosan mérséklődhet az igény a tartalékképzésre, ami Réczey szerint az egész évben így marad. A kisebb céltartalékolás mögött a hitelportfólió minőségromlásának lassabb üteme áll, amit a második negyedévben a forint erősödése is támogathatott − mondja Réczey, aki szerint az első negyedévben meglepő volt, hogy nem javult a minőség, így ez most nagy valószínűséggel változhatott.

Réczey szerint tovább erősödhetett az a folyamat, hogy a külföldi leánybankok egyre nagyobb szerepet játszanak a csoportszintű eredményben, és bár konkrétan ennek arányát most a negyedévre még nehéz megbecsülni, azért feltételezhető a további erősödés, mert az első negyedévben az orosz leánynál volt egy egyszeri jelentős céltartalékképzés, amiért a vártnál akkor rosszabbul teljesített az ottani bank. Most Oroszországban és Ukrajnában is javulásra számít Réczey. Idehaza viszont kockázatokat lát a várható devizaadós-mentő program miatt, amiről részleteket egyelőre nem tudni, de akár több száz milliárd forinttal is apaszthatja az OTP tartalékait. Réczey azt mondja, hogy most rövid távon ezért ajánlást sem ad ki a bankra, először meg kell várni a mentőcsomag részleteit. A szakember annyit azért hozzátesz, hogy jelenlegi információk alapján az OTP most alulárazottnak számít, ám a folyamatos és nagymértékű kockázatok miatt nem lehet most reálisan értékelni a deviza-mentőcsomag eredmény- és árfolyamhatását.

A magasabb bevétel, valamint a problémás hitelek után képzett kisebb céltartalék (64 helyett 56 milliárd forint) miatt izmosodhatott az OTP-csoport második negyedéves adózott eredménye − véli Kuti Ákos, az Equilor Befektetési Zrt vezető elemzője, aki szerint az egyszeri tételek nélkül 45 milliárd forintról beszélhetnénk, ám a tranzakciós adó és a kapcsolódó terhek 31 milliárd forintra csökkenthették az értéket. Kuti szerint fájdalmas pontot jelent a működési költségek 6 százalékos emelkedése (96-ról 102 milliárd forintra), főként azért, mert ezen a ponton fontos intézkedéseket hozott már a menedzsment korábban is. A fő kérdés nem is a múlt, hanem a meglebegtetett horvát bankakvizíció és a hazai devizahiteles mentőcsomag, amelynek kapcsán augusztus 23-án esedékes a következő forduló − mondja az Equilor elemzője.