Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Bemutatta csődegyezség-tervezetét az Orco, amellyel a legtöbb fizetnivalóját egy-másfél évvel kitolná, ezáltal időt nyerne a cég átszervezéséhez és egyes vagyonelemeinek értékesítéséhez. Az Orcónak a legfontosabb a 411 millió eurónyi kötvény tulajdonosaival történő megegyezés, számukra egy kompenzációs csomagot állított össze. Ez egyrészt tartalmaz új, évi ötszázalékos kamatot fizető, 2017-ben 15 eurós áron Orco-részvényre váltható kötvényeket, amelyek kamatot először egy év múlva fizetnének, hogy ezzel is időt nyerjenek. Ebből az értékpapírból összesen 120 millió eurónyit bocsátanának ki. A csomag másik részében 11,43 millió darab új, a jelenlegivel teljesen megegyező Orco-részvény található.
Amennyiben a kötvényesek elfogadják az ajánlatot, úgy ezereurónyi papírjukért 292 euró névértéknyi új kötvényt, valamint 27,8 darab Orco-részvényt kapnának. Ez a csomag a tegnapi tőzsdei árral számolva mintegy 558 eurót ér, tehát túl jó üzletnek nem tekinthető a kötvényesek szemszögéből, ám valószínűleg annál többet kapnak, mint amennyi egy felszámolási eljárás során jutna nekik. A tervet a kötvényesek kétharmadának, illetve az illetékes párizsi bíróságnak is jóvá kell hagynia ahhoz, hogy életbe lépjen. Ha a kötvényesek áldásukat adják az ügyletre, akkor - a részvényesek beleegyezése után - sor kerülhet a régóta tervezett tőkeemelésre is. Ennek során héteurós áron részvényre váltható warrantok megvásárlásával az amerikai Colony Capital szállna be az alaptőke 30 százalékáig, illetve minden jelenlegi Orco-részvényes is jogot kapna ilyen átváltható warrant jegyzésére. Ezáltal összesen 68 millió eurónyi friss tőke érkezhetne a cégbe. A menedzsment számításai szerint a kötvények egy részének részvénnyé alakításával és a tőkeinjekcióval folyamatosan csökkenthető az eladósodottság: a mostani bénító, 80 százalékos szintről 2012-re a kívánatos 50 százalékra lenne mérsékelhető. Az egy részvényre jutó nettó eszközérték a jelenlegi 15 euróról nem csökkenne számottevően, valamennyi tranzakció lezárultával a részvényenkénti nettó vagyon 14,3 euró lenne.
A bejelentés nem valószínű, hogy hevesebb tőzsdei mozgásokat indukálna, mint ahogy nem is indukált tegnap. A jelenleg kilenc euró környéki ár mellett csábító lehet ugyan a hét eurón átváltható warrantok jegyzése, ám az új részvények tőzsdei bevezetést követően borítékolható áresése miatt nem valószínű, hogy megérné a kockázatot.
