Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!
A Lehman Brothers csődjét, illetve az AIG biztosítótársaság kimentését követő értékpapír-piaci szakadás előtt a BUX és az S&P-500 között tapasztalható 70 százalékos korreláció tavaly szeptember óta átlépte a 90 százalékos küszöböt, és ezzel már csak egy hajszál választja el a DAX-BUX mostani, 93 százalékos együttmozgási mutatójától. Ez utóbbi a Lehman-csőd előtt még 88 százalékos volt - derül ki lapunk számításaiból. A Napi számításai azt is igazolták, hogy együtt adják-veszik a régiót, legyen szó az indexek mozgásáról vagy a régiós devizák eurókurzusáról. A nemzetközi tőzsdéken a medvepiacot elindító Lehman-csőd előtt és után is gyakorlatilag teljes mértékben együtt mozgott a magyar BUX és a forint is a lengyel tőzsdével, illetve devizával. Ugyanakkor a cseh koronával szemben - valószínűleg az ottani mérsékeltebb irányadó jegybanki alapkamat miatt - már "csak" 80-85 százalékos korreláció mutatható ki. Tavaly szeptember óta ez utóbbi kötelék is szorosabb lett, akárcsak a zloty esetében. Így a számok alapján hiába próbálják a jobb makroháttérrel rendelkező régiós országok hangsúlyozni erősebb ellenállási képességüket, a külföldi befektetők még mindig hajlamosak egy kalap alá venni a különböző országokat és együtt adni-venni a régiós papírokat, devizákat. Teljes hátraarc látható viszont a forint és a BUX együtt mozgásának irányában. Míg tavaly januártól szeptember közepéig a tőzsde már eleve esett, a forint még erősödőben volt, így nem túl erős, 68 százalékos volt az együttmozgási mutató.
A pánik kitörését és a kockázatkerülés eluralkodását követően mindkét piacon meredek zuhanás következett be, amelynek eredményeképpen a 68 százalékos együtt mozgás tavaly szeptember óta 72 százalékos ellentétes irányú elmozdulássá alakult, mivel a forint gyengülése a grafikonon felfelé mutató mozgást, míg a BUX esése lefelé irányuló mozgást jelent. Hasonló folyamat tapasztalható az S&P-500 és a forint eurókurzusának esetében is. Így például a 10 éves amerikai állampapírok felé érezhetően meginduló tőkemenekítés következtében a Lehman bukása előtti időszak a BUX-nál is lazább, 56 százalékos összetartásból azt követően 81 százalékos ellentétes irányú mozgásba csapott át a két eszköz grafikonja.
