Gyorsjelentéseik mostani közzététele óta számos elemző módosított a magyar gyógyszerrészvényekkel kapcsolatos véleményén. A szakértők a Richter helyzetét sem látják túl rózsásnak, az Egis viszont valóságos fekete báránnyá lépett elő, egyre alacsonyabb célárak születnek a papírra.
A nagyobbik gyógyszergyártóval kapcsolatban a legoptimistábbnak számító Credit Suisse
47 660 forintról 44 ezer forintra csökkentette célárát. Bár az elemző a kisebb növekedés és az árréscsökkenés miatt jogosnak tart valamekkora diszkontot a szektortársakkal szemben, úgy látja, a mostani túl nagy a társaság olyan értékeit figyelembe véve, mint a FÁK-piaci helyzete és a nőgyógyászati termékkör – írja a Concorde Call. A Citigroup 40 ezer forintos célárán nem változtatott, 2007-es és 2008-as eredményvárakozását azonban 10 és 6 százalékkal, 2113 és 2378 forintra mérsékelte. Az elemző az erős forint és a kiszámíthatatlan orosz helyzet miatt aggódik. A Concorde valamivel több nyereséget, az idén csaknem 2300, jövőre 2537 forintot vár részvényenként, ez azonban csak egy 39 500 forintos Richter célárra és tartás ajánlásra elég. A legpesszimistább Deutsche Bank elemzésében kemény kritikával illeti a menedzsment terveit és intézkedéseit. A piacon legalacsonyabb, 32 ezres célárhoz eladás ajánlás párosul, bár az elemző lát lehetőséget néhány olyan befolyásoló tényezőre – forintgyengülés vagy sikerek a kutatási területen –, ami ezt megtorpedózhatja. Az Egissel kapcsolatos eredményvárakozások drasztikusan csökkentek a jelentés után, a Concorde például 1460 forintról 1131-re vitte le idei és 1663-ról 1345-re jövő évi EPS-prognózisát. A UBS elemzője 27 és 15 százalékkal csökkentette idei és jövő évi várakozását – írta a portfolio.hu. A legalacsonyabb, 18 ezer forintos célár viszont továbbra is a Citigroupé az Egis esetében, bár a UBS sincs tőle messze a maga 19 ezer forintjával és eladás ajánlásával (a pénteki 3 százalékos esést jó eséllyel ez az elemzés segítette). A Concorde 19 800 forintos célárat határozott meg és megjegyzi, hogy az Egis 6 százalékos prémiumon forog a Richterrel szemben, amit semmi nem indokol. Már a cseh Wood is kezd borúlátó lenni, eddigi 28 ezer forintos célárát 24 500 forintra csökkentette...
Molnár Gergely