Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Jelentősen csökkentette a két magyar tőzsdei gyógyszercégre vonatkozó célárát a Citigroup, aminek hatására az Egis 4,8, a Richter 3,5 százalékkal esett tegnap. Robert Bonte-Friedheim, aki januárban az orosz DLO-programmal kapcsolatos aggályai miatt már egyszer alaposan átgondolta korábbi rendkívül optimista véleményét, most a hazai piac, jelesül az április 1-jétől érvénybe lépő árcsökkentések miatt adott ki elemzést. Számításai szerint a Richter vezető termékei 8, az Egis legfontosabb gyógyszerei pedig 9 százalékkal lesznek olcsóbbak áprilistól. Ezenkívül a forint is öt százalékkal erősödött az utóbbi időben, ami szintén erőteljes negatív hatást gyakorol a gyógyszergyártók profitjára. Az elemző megjegyzi, hogy az első negyedévben az orosz piac 10–50 százalékkal eshetett vissza, vagyis nagyon gyenge negyedéves számokra számíthatunk a cégektől. A második negyedévben a mindkét társaság számára kulcsfontosságú orosz piac magára találhat, ám növekedésre csak a második félévben számít, így az éves átlagos növekmény 5–10 százalék lehet.
A Richter 2007-es eredményvárakozását 12 százalékkal, a 2008-ast 15, a 2009-est eddig 16 százalékkal csökkentette az elemző. Ha a prognózis igaznak bizonyul, a nagyobbik gyártó nyeresége idén 17 százalékkal csökken, amit jövőre 8, majd 23 százalékos éves növekedés követ.
Az Egis sokkal rosszabbul jár – főként nagyobb hazai kitettsége miatt – a Citigroup szerint. Ha hihetünk az elemzőnek, az Egis idei nyeresége 39 százalékos csökkenést mutat majd, ami jövőre további 7 százalékkal esik. Ez 1200, illetve valamivel 1100 forint feletti részvényenkénti nyereséget jelentene. Ehhez képest a Reuters elemzői konszenzusa a 2007-es évre 52 százalékkal, 2008-ra pedig 86 százalékkal magasabb nyereséget vár. Az Egis minősítése ennek megfelelően magas kockázat mellett eladás 18 ezres célárral (korábban 20 ezer volt), miközben a Richter célárát 45 ezerről 40 ezerre csökkentette, és az ajánlás itt is változatlan maradt: közepes kockázat mellett tartás. A magyar és orosz piaci kockázatok által kevéssé érintett Zentiva részvényét viszont megemelt célárral vételre ajánlja Friedheim, részben a nemrég végrehajtott török akvizícióra hivatkozva.
