Wolf László, az OTP akvizíciókért felelős vezérigazgató-helyettese péntek délután lapunk kérdésére határozottan cáfolta azt a török sajtóban megjelent hírt, miszerint az OTP megvette volna az isztambuli Denizbankot. Wolf elmondta: az OTP számára Délkelet-Európa, ezen belül Törökország továbbra is fontos akvizíciós célterület, de egyetlen bank megvételéről sem állapodtak meg, és a közeli napokban sem várható efféle bejelentés.
A Dunya török gazdasági lap pénteki hírét már aznap délben cáfolta Isztambulban Hatan Akes, a Denizbank elnök-vezérigazgatója.
Megfigyelők mindazonáltal úgy vélik, aligha alaptalanul röppent fel a török sajtóban a hír. Az OTP bevásárló emberei az utóbbi hetekben többször is megfordultak a Boszporusz partján, és a Denizbank – számai és tőzsdei árfolyama alapján – igencsak beleillik a Csányi Sándor által felvázolt akvizíciós struktúrába. Egyesek még azt is hozzáteszik: pénteken tartja éves közgyűlését az OTP, és a bank tavaly is a közgyűlése előtti napra időzítette a Robank megvásárlásának hivatalos bejelentését. A Robankot egyébként egy török befektetőcsoporttól vásárolták...
A Denizbank a 72 milliós, az Európai Unió felé tartó Török Köztársaság 11. legnagyobb bankja, a magánbankok között a hetedik legnagyobb. Részesedése a török bankszektorból 3 százalékos. A bank 316 millió részvénye tavaly óta az isztambuli értéktőzsdén forog, a tegnapi záróárfolyam 3,86 új török líra volt (1 euró=1,774 új líra). A részvények egynegyede van közkézen, 75 százalék a Zorlu Holding tulajdona. A Zorlu Törökország egyik legnagyobb magánkézben lévő ipari csoportja, éves forgalma 4 milliárd dollár és főként a textiliparban, az energetikában és a háztartási elektronikában érdekelt. Megfigyelők könnyen elképzelhetőnek tartják, hogy a Zorlu éppen azért vitte tavaly – egy tőkeemelés után – tőzsdére a bankot, hogy magasabb áron tudja eladni irányító pakettjét.
A Denizbank Törökországban 199 fiókkal rendelkezik, saját tőkéje több mint félmilliárd euró. A tőzsdei kapitalizáció 688 millió euró, a saját tőke 1,4-szerese. A bank tőkemegfelelési mutatója 2004 végén 17,8 százalék volt, szemben a 7 százalékos török előírással. A bank tavalyi reálértéken számított tőkemegtérülési mutatója (reál ROE) 20,6 százalék volt, ami ha nem is éri el, de azért összemérhető az OTP-csoport IFRS szerinti tavalyi 30,8 százalékos reál ROE-mutatójával. A bank tavalyi több mint 100 millió eurós eredménye az OTP profitjának 17,5 százaléka, a saját tőkéje az OTP-csoport saját tőkéjének 30 százaléka. A bank konszolidáltan 6 milliárd dolláros (4,6 milliárd eurós) mérlegfőösszege az OTP-csoport mérlegfőösszegének 27 százaléka.
A bank vonzóerejét növeli, hogy három bankból álló külföldi hálózata van, ráadásul olyan országokban, amelyek az OTP számára is fontosak lehetnek. Az 1996 óta működő, bécsi székhelyű Denizbank AG tavaly 585 millió euró mérlegfőösszeggel 5,2 millió euró adózott eredményt produkált. A banknak hat osztrák fiókja mellett Frankfurtban is van képviselete. A Denizbank Moscow 56 millió dolláros mérlegfőösszeggel 1,3 millió dollár profitot produkált, az Euro Denizbank nevű, offshore státusú bank viszont 230 millió euró mérlegfőösszeggel 91 millió euró profitot. Utóbbiból azonban 81 millió az anyabankkal kötött valutaváltási ügyletekből adódott, így az a Denizbank konszolidált eredményéből (137 millió euró) kiszűrésre került. Az offshore bank egyébként az Észak-ciprusi Török Köztársaságban van bejegyezve, ami – figyelembe véve a politikai körülményeket – az OTP-menedzsment számára akár újszerű kihívásokat is jelenthet.
Mindebből kitűnik, hogy a Denizbank megvásárlása – ha a tárgyalások sikerrel lezárulnak a Zorlu Holding tulajdonosaival – az OTP számára meglehetősen nagy falatot jelenthet. A bank vételára – ha a tőzsdei árhoz képest csak 25 százalékos prémiummal számolunk (1,75-ös P/BV mutató) – a 75 százalékos pakett esetén 645 millió euró lehet. Ez 95 millióval több, mint az az 550 millió euró, amit az OTP eddigi négy banki szerzeménye megvásárlására és feltőkésítésére eddig elköltött. Ehhez az OTP-nek a nemrég felvett 100 millió euró alárendelt kölcsöntőkén túl legalább még 300 millió euró alárendelt kölcsöntőkére lehet szüksége, ám ennek előteremtése a mostani helyzetben aligha okozhat gondot. Egy bizonyos, ha sikerül megvenni a Denizbankot, és azt az OTP-csoport két éven belül sikeresen tudja integrálni, akkor az OTP már valóban az európai bankok első ligájában játszhat tovább.
Korányi Tamás G.