Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Ma jelent meg a Sanpaolo-IMI Internationale S.p.A. Inter-Európa-részvényekre teendő nyilvános vételi ajánlatának tervezete (NAPI Gazdaság, 2003. február 26., 9. oldal). Mint ismeretes, a 2002 végén 201 milliárd eurós mérlegfőösszeggel és 10,5 milliárd euró saját tőkével rendelkező, a tavalyi évet 889 millió euró nettó nyereséggel záró Sanpaolo-csoport tavaly ősszel döntötte el, hogy közép-európai befektetéseit átcsoportosítja a Sanpaolo-IMI Internationale nevű szubholdingba. Az Inter-Európa Bank 32,5 százalékát az anyabank 1798 forintnak megfelelő 7,4 eurós árfolyamon apportálja leánycégébe. Az apporthoz - mivel a banknak a Sanpaolón kívül nincs 10 százaléknál nagyobb részvényese - nyilvános ajánlattétel szükséges (ugyanis ez esetben nem 33, hanem 25 százalék a "bűvös" határ).
A Sanpaolo 2000 forintos ajánlati ára 11,2 százalékkal haladja meg az apport árfolyamát, utóbbi alighanem a bank eddigi, összesen mintegy 17 millió dollárra tehető befektetésének könyvértékéből fakad. Az ajánlat a felügyeleti jóváhagyást követő közzététel utáni 3. napon kezdődik és 30 napig érvényes. A fizetés a zárást követő 5 napon belül esedékes, ám későbbre is csúszhat, ha az ügylethez szükséges három hatósági engedély (az olasz jegybanké, illetve a PSZÁF-é és a GVH-é) bármelyike nem érkezik meg addig. (Noha az adott helyzetben a GVH-engedély alighanem merő formalitás, a befektetők aligha boldogok e felfüggesztő feltételtől, mert jól emlékeznek a BorsodChem-fizetés többhónapos csúszására.) Elvileg lehetséges, hogy a kifizetés az osztalékidőszakra is áthúzódik, ám a bank valószínűleg - noha erre az ajánlattervezet nem tér ki - nem fizet tavalyi éve után osztalékot.
A Sanpaolo a CA-IB-t bízta meg az ajánlat lebonyolításával, a részvényesek a CA-IB-n kívül a HVB 33 bankfiókjában adhatják át részvényeiket. Az ajánlat csak abban az esetben köti a Sanpaolót, ha saját 32,5 százaléka mellé még legalább 17,5 százalékot felajánlanak neki. Az elállási feltétel persze meglehetősen formális, hiszen a Sanpaolo-csoporthoz számos szállal kötődő Holneth B.V. és az olasz állami Simest S.p.A. együtt 17,75 százalékkal rendelkezik. Az arányok miatt egy sikeres ellenajánlatnak is kicsi az esélye, ám efféle lépést - a Skála-tapasztalatokon okulva - kizárni sem lehet.
