Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!
A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének (PSZÁF) engedélyétől függően a tervek szerint júliusban indulna a Concorde Alapkezelő új terméke, a Concorde Nemzetközi Részvény Befektetési Alap. A konstrukció célja, hogy külföldi részvénybefektetési alapok jegyeinek vásárlásával alakítson ki nemzetközi részvényportfóliót, azaz egy újabb „alapok alapja” jönne létre. Aktív portfóliókezelés mellett tőkéjének 50-100 százalékát fektetné ilyen jegyekbe, méghozzá az úgynevezett tőzsdén kereskedett alapokat preferálná, amelyek nagyfokú transzparenciájukról és alacsony költségeikről ismertek. Az egyetlen ilyen papír, amelyet külön is nevesítettek a kibocsátási tájékoztató tervezetében - és amelynek aránya 25 százalék felett is lehet az alapban -, az S&P Depositary Receipts. (A törvény szerint külön be kell mutatni a saját vagyon 25 százaléka feletti arányban is venni kívánt befektetési alapokat.) Ez az S&P 500 index leképezésére jött létre, februárban tőkéje 27 milliárd (!) dollár volt, éves működési költségei viszont csak a vagyon 0,2 százalékára rúgtak. (A hazai befektetési alapokra évi 1,5-3 százalék jellemző.)
A Concorde új terméke egyébként likviditási vagy kockázatkezelési okokból magyarországi befektetési jegyeket is vásárolhat, legfeljebb tőkéjének 30 százalékáig. Benchmarkja (irányadó hozamindexe), amelynek túlszárnyalására kezelője törekszik, 95 százalékban az MSCI World Indexből, 5 százalékban az RMAX rövid futamidejű hazai állampapírindexből áll majd.
Az alapkezelő munkájáért évi 1 százalékos, a letétkezelő Raiffeisen Bank Rt. pedig 1,5 ezrelékes díjat kap. Az indulási költségeket az első egy évben időarányosan terhelik az alapra. Minimális likvid tartalékkal szándékoznak dolgozni, cserébe viszont csak a tárgynaptól számított harmadik munkanapon (T+3) teljesülnek a befektetők vételi vagy visszaváltási megbízásai. Ezen idő alatt ugyanis még a külföldi értékpapírok is pénzzé tehetők. A forgalmazás költsége a Concorde többi alapjánál már megszokott nulla forintos eladási és (maximum) 500 forintos visszaváltási jutalék, az öt munkanapon belüli visszaváltásokra itt is büntetőjutalékot alkalmaznak.
A dematerializált befektetési jegyeket a forgalmazó „anyabrókercég” irodáin kívül a Konzumbank és a BNP Paribas fiókjaiban is meg lehet majd venni. A Concorde Alapkezelő a kibocsátási tájékoztató tervezetében szereplő mérleg szerint tavaly 76 millió forintos árbevétel mellett 48 millió forintos adózott eredményt ért el. A közelmúltban - az új tőkepiaci törvény adta lehetőségekkel élve - már két úgynevezett „alapok alapja” vagy esernyőalap jött létre, a K&H-csoport Ingatlanpiaci Alapja (amely fejlett nyugati országok ingatlanalapjaiba fektet), illetve a Raiffeisen Konvergencia (amely a közép-kelet-európai országok részvény- és kötvénypiacaira koncentrál). A Concorde-on kívül az Eastbrokers is készít elő hasonló, globális részvénypiaci terméket (NAPI Gazdaság, 2002. június 24., 7. oldal).
Eidenpenz József
