Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!
Engedélyezte a PSZÁF a Raiffeisen Nemzetközi Kötvény Alap radikális átalakítását, melynek új neve „Raiffeisen Alapok Alapja-Konvergencia” lesz. Az alapok alapja elnevezés (ezt a formát az új tőkepiaci törvény az idén először teszi lehetővé) azt jelenti, hogy a konstrukció más befektetési alapok jegyeibe fektet. Június 24-étől elsősorban olyan, külföldön kibocsátott befektetési jegyeket vesz majd, amelyek Közép- és Kelet-Európa (döntően Lengyelország, Csehország, Oroszország és Magyarország) részvény- és kötvénypiacain fektetnek be.
Ezen belül is túlnyomórészt a nemzetközi Raiffeisen-bankcsoport bécsi leányvállalata által kezelt alapokról lesz szó, amelyeket tételesen is felsorol a hazai termék kezelési szabályzata (10 részvényalap és 6 kötvényalap van a listán). Az alapkezelő szándékai szerint a tőke legfeljebb 25 százaléka kerülhet egyazon befektetési jegybe. A Konvergenciát vegyes alapnak szánják, 50 százalék körül lesz benne a részvénybefektetések aránya. Ezt fejezi ki a teljesítménymérésre használt benchmark (irányadó mutató) is, amely 50 százalékban a Nomura CEE részvényindexből, 40 százalékban a Commerzbank kelet-európai, euróalapú kötvényindexéből és 10 százalékban az RMAX hazai állampapírindexből áll.
Az alapkezelő azzal indokolta a nemzetközi kötvényalap ily módú átalakítását, mert a fejlett OECD-országok kötvénypiacain elérhető hozam a következő években várhatóan alatta marad térségünk kötvény- és részvénypiacai hozamának. A közelgő EU-csatlakozás szerinte felértékelheti Közép- és Kelet-Európát. Másrészt az alapok alapja hatékony módja egy jól diverzifikált nemzetközi portfólió összeállításának. (Ezt egyéb alapkezelők is így gondolják, például a K&H, amely májusban létrehozott egy formájában hasonló nemzetközi ingatlanpiaci konstrukciót.)
Ami a költségeket illeti, az alapkezelő maximum 2 százalékos, a letétkezelő 0,15 százalékos éves díjat kap, az összes költség várhatóan évi 3 százalék alatt marad. (Megjegyzendő, hogy ezenkívül nyilván a külföldi alapok kezelői is terhelnek alapjaikra kezelői díjat, az ilyen jellegű költségek tehát lényegében duplák.) A hazai forgalmazói hálózatban a Konvergencia jegyeinek eladásakor maximum 500, visszaváltásakor maximum 1000 forintos jutalék számolható fel.
E. J.
