Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!
A tőkeszámlán levő részvénybefektetések megadóztatása miatt és az adminisztrációs költségek csökkentése érdekében a Concorde Értékpapír Rt. átszervezi portfólió-kezelési tevékenységét. Részben ennek érdekében, részben általában az alapkínálatának bővítésére az alapkezelője két új nyílt végű befektetési alapot hoz létre.
Az egyik klasszikus részvényalap lesz, a másik pedig kötvényalap, és az ügyfelek meghatározhatják majd, hogy milyen arányban szeretnék a pénzüket a két alap között megosztani. A részvényalapot a hazai piacon - az ötszázalékos, egy-egy tőzsdei részvényre vonatkozó befektetési korlátozás miatt - várhatóan nem tudják majd a maximális 85 százalékig részvényekkel feltölteni. Ezért külföldi részvények vásárlását is tervezik, valószínűleg azonban csak régiónkban, Csehországban és Lengyelországban.
A kötvényalap túlnyomóan az állampapírokra fog koncentrálni, de lehetnek benne vállalati kötvények is. A Concorde Fedezeti Alappal ugyanakkor szembeötlő némi párhuzam, mert a származékos ügyleteken alapuló fedezeti konstrukciók mozgástere manapság meglehetősen csekély. Ezek aránya - bár most is vannak BUX-alapú fedezeti ügyletek az alapban - rendszerint alacsony, a tőke nagyobb részét ezért állampapírok teszik ki. Amint az alapkezelőnél megtudtuk, ha a befektetők elhagynák a Fedezetit, elképzelhető annak beolvasztása a kötvényalapba.
A kötvényalapba egyébként a folyamatos forgalmazás kezdete után nem sokkal 1 milliárd forintnyi, a részvényalapba 2 milliárd forint körüli tőke fog érkezni a portfólió-kezelésben forgatott tőke átcsoportosítása miatt. Ehhez esetenként „átkötésekre” is szükség lesz, vagyis a kezelt portfólióban lévő részvényeket valószínűleg a részvényalap veszi majd meg a tőzsdén.
Az alapkezelő tervezi külföldi részvényalap létrehozását is, amely fejlett amerikai és európai piacokon fektetne be, várhatóan közel egyenlő arányban. Az elképzelések szerint ez egy passzívan kezelt alap lenne, amely két, egyenként viszonylag kevés részvényt tartalmazó piaci indexhez igazítaná a befektetéseinek összetételét.
E. J.
