A devizaliberalizáció óta a magyar állampolgárok is hozzáférhetnek termékeikhez, ezért fontolgatják egy helyi brókercég bevonását az értékesítésbe, egy-két éven belül pedig céget akarnak alapítani a régió valamelyik fővárosában - mondta a NAPI Gazdaságnak St.John Coombes, a Towry Law Magyarországgal foglalkozó képviselője a Brit-Magyar Kereskedelmi Kamara (BCCH) szervezésében tartott előadásán. A külföldön dolgozó magyarokat és az itt dolgozó külföldi vezetőket, valamint a vagyonosabb, hosszú távra biztonságos befektetést kereső réteget megcélzó Towry Law két év alatt 100-200 millió dollár befektetés közvetítésével számol, az uniós csatlakozás után viszont jóval többel.
A 31 irodával és 1000-nél több tanácsadóval dolgozó Towry Law 43 éves fennállása alatt 8 milliárd dollárt fektetett be 138 ezer ügyfél képviseletében. A társaságot tavaly 207 millió dollárért felvásárolta egy 11,5 milliárd dollárra értékelt ausztrál pénzügyi szolgáltató csoport, az AMP, amely 150 milliárd dollárt menedzsel világszerte.
A befektetőnek előny, hogy a független pénzügyi tanácsadón keresztül szinte a világ összes alapja rendelkezésére áll - függetlenül attól, hogy egyéni befektetése esetleg nem érné el a belépési küszöböt -, portfóliója megfelelően diverzifikált lehet, egyszerre sok alap képviselhet egyenként kis részarányt, ennek ellenére a nagy vevőnek számító pénzügyi tanácsadó jó alkupozíciókat biztosíthat neki az alapoknál - biztat Coombes. A választékból összeállítható a jövedelmi, a növekedési és a vegyes alapok bármilyen kombinációja, de a cég speciális termékeket ajánl jellemzően hosszú távra befektető ügyfeleinek.
A with-profit alapok hozama öt év alatt átlagosan 10 százalékos. Euróban felvett hitellel, háromszoros tőkeáttétellel - az évi 5-6 százalékos kamat és a hitel kifizetése után - 19 százalékos átlagos hozamot ígérnek. A with-profit alap befektetője a részvények magas aránya ellenére a kötvényekéhez hasonló kockázatokkal számolhat, az alapkezelő által ajánlott hozamkifizetési konstrukció ugyanis „kisimítja” piac rövid távú volatilitását.
A Prudential Assurance with-profit alap portfóliója például 75 százalékban részvényeket, 13 százalékban ingatlant, 12 százalékban kötvényeket és készpénzt tartalmaz. Az új befektetőnek az alap az első évben 7,5, a második évben visszamenőleg is 8,25, a negyedik év után 10,25 százalékos hozamot ígér. Miután a kibocsátó a hozam egy részét a hosszabb távú befektetés bónuszaként fizeti ki, a bónusz mértékét pedig az eszközök eddigi teljesítményének és jövőbeni hosszú távon várható hozamának átlagából számolja ki, így elsimítja a nagyobb volatilitású eszközök hozamváltozásának hullámvölgyeit és hullámhegyeit, a befektetőnek a részvényárak esésekor nem kell negatív hozamot elszenvednie.
A legnagyobb sikert a befektetők az első számú kedvencüknek számító hedge fundoktól várják. Az ötödik eszközosztályként kezelt hedge fundok nem egy indexhez vagy egyéb benchmarkhoz mérik teljesítményüket, hanem pozitív reálhozamra törekszenek minden egyes hónapban, így még az elmúlt két évhez hasonló viharos időkben is képesek hozamot felmutatni, amikor az indexkövető és egyéb alapok negatív hozammal „örvendeztetik meg” a befektetőket. Érthető hogy az utóbbi másfél évben 400 milliárd dollár áramlott 5200 hedge fundba. A hedge fundok nem attól igazán jók, amit fellendülés idején produkálnak, bár hozamuk általában akkor is pozitív, hanem attól, hogy különösen érzékenyek a kockázatokra és a lehetséges veszteségekre - mondja Coombes.
Tóth Katalin